オンチェーン資産と現実金融の融合：Ondo Financeが資産トークン化の波をリード

ブロックチェーン技術は金融革新を深く推進しています。実物資産のトークン化(RWA)トラックの興起に伴い、オンチェーンエコシステムと従来の金融の境界が徐々に曖昧になっています。データ統計によれば、RWAはDeFi分野の第七のカテゴリとなり、総ロックアップ価値は120億ドルを超えています。

この背景のもと、米国債は世界で最も流動性の高い金融資産として、RWAと伝統的金融の結合における最適な例となっています。トークン化された国債は、米国債の信用の利点を保持するだけでなく、DeFiの効率性と相互運用性を取り入れ、新たな投資ツールを創出しています。ある機関は、2030年までに世界の非流動資産トークン化市場の規模が16兆ドルに達し、世界のGDPの10%を占めると予測しています。

Ondo Financeは、そのUSDYおよびOUSGの2つのフラッグシップ製品を通じて、トークン化された米国債市場でのリーダーシップを確立しています。これら2つの製品は、すべての同類資産の中で5分の2のシェアを占め、市場に約25%の総価値を貢献しています。Ondo Financeの総ロックアップ量も新たな高値を更新し、最近2ヶ月で10億ドルから約12億ドルに増加しました。

世界的なインフレが減少し、金利が分化する中で、投資家は安定した高流動性資産への需要を高めており、トークン化された国債が登場しました。それでは、Ondo Financeはどのように革新を通じてリーダーシップを維持しているのでしょうか？その核心的な強みはどこにあるのでしょうか？今後、どのようにして暗号の世界とウォール街の最後の1マイルを結ぶのでしょうか？

! オンチェーンウォール街:Ondo Financeは、実際の金融と暗号の世界の間のラストマイルをつなぎます

Ondo Financeの概要

Ondo Financeは、ブラックロックやPIMCO(などの機関と提携して、3つのトークン化された米国債および債券商品を発売しました：

• アメリカ政府債券ファンド)OUSG(
• 短期投資適格債ファンド )OSTB(
• ハイイールド社債ファンド)OHYG(

現在、Ondo Financeはトークン化された国債市場で約20%のシェアを占めており、管理している国債商品の市場価値は1.22億ドルに達し、0.15%の管理手数料を徴収しています。

) コア製品

Ondo Financeの2つの主力製品USDYとOUSGは、それぞれ安定した収益のニーズと米国債への投資シナリオを対象としています。

USDYの

USDYは、短期の米国債と銀行の普通預金によって支持される利子を生むステーブルコインです。保有者は追加の操作を行うことなく、基礎資産から生じる利息を自動的に得ることができます。

• 発行と鋳造:アメリカ以外の機関および適格投資家を対象に、毎日純資産価値に基づいて鋳造と償還を行います。
• 目標年率換算リターン率は約5.2%###2025、4月のデータ(

)#OUSGの

OUSGは、ブラックロックUSDインスティテューショナルデジタルリクイディティFund###BUIDL(への投資などにより、保有者に短期米国債へのエクスポージャーを提供するオンチェーントランスファーファンドです。

• 基本資産:主にBUIDL及び他の高格付け国債とGSEファンドに投資する
• 毎日更新される純資産)NAV(は最新の資産パフォーマンスを反映しています
• 管理費:年率0.15%、申込手数料、解約手数料、または隠れた手数料はありません

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重要なメカニズム

) フラックスファイナンス

Flux Financeは、産業チェーンの協調伝導パスを構築し、従来の資産流動性をマルチチェーン環境に導入しました。

• 上流: BlackRockなどの機関によって提供される基盤収益のサポートを受け、USDY、OUSGなどのトークンを鋳造することで、リスクのない金利をオンチェーンに持ち込む
• 中游:ユーザーはステーブルコインを預け入れてUSDYを取得するか、Flux Fundを通じてOUSGと交換することができ、OUSGは優れた担保となります。
• 下流: 解放されたRWA流動性はオンチェーン貸付や取引を通じてWeb3エコシステム全体に価値を伝達します

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) オンドチェーン

Ondo ChainはRWAのために設計されたブロックチェーンネットワークで、従来の許可型チェーンとオープンなパブリックチェーンの間に位置しています。

• 政府債券などの現実資産をネイティブでサポート
• 許可された検証メカニズムを採用し、審査を通過したノードのみが取引を検証できる
• Ondo Bridgeを統合して、オンチェーン通信を実現する
• 強制KYCプロセスはコンプライアンスを保証します

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) Ondo Global Markets

Ondo GMはトークン化プラットフォームであり、伝統的な金融資産である株式や債券をオンチェーンにします。

• Ondo ChainおよびOndo Bridgeによる資産発行およびクロスチェーン転送
• 個人投資家の資金を統一担保プールにまとめ、参加のハードルを下げる
• スマートコントラクトを利用して、サブスクリプションや償還などの操作を簡素化する

メカニズムの比較とまとめ

Ondo Financeは、伝統的な金融と暗号の世界を結びつけるために、三つのメカニズムを通じて連携しています:

• Ondo Chainはコンプライアンス検証を提供しています
• Ondo GMはクロスインスティテューショナルファンドプールを集約します
• Flux Financeは「預けると利息が生まれ、借りると利子が発生する」クローズドループを実現しています。

これらのメカニズムが共同して作用し、Ondo FinanceはRWAのオンチェーン化の中心的なハブとなり、従来の金融の入り口と暗号市場の出口をつなぎました。将来的には、Ondo Financeは16兆ドルのトークン化市場で重要な地位を占め、実際の資産のデジタル化プロセスを推進することが期待されています。

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