ترميز الأصول(RWAs) هو الإجراء الذي يتم من خلاله تسجيل ملكية الأصول الملموسة أو غير الملموسة أو الحقوق القانونية في شكل عملة رقمية على شبكة البلوك تشين. تشمل هذه التقنية مجموعة واسعة من فئات الأصول، بما في ذلك العقارات، السلع، الأعمال الفنية، حقوق الملكية الفكرية، والأدوات المالية.
ترميز الأصول من خلال تحقيق ملكية جزئية يزيد من سيولة الأصول، مما يتيح لعدد أكبر من المستثمرين المشاركة في فرص الاستثمار التي كانت ذات عوائق عالية. تضمن خاصية عدم قابلية التلاعب في بلوكتشين شفافية سجلات الملكية، مما يقلل من مخاطر الاحتيال. في الوقت نفسه، فإن تداول الأصول المرمزة في بورصات لامركزية يوفر أيضًا إمكانية الوصول إلى السوق وكفاءة غير مسبوقة.
وفقًا للتحليل، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية لمختلف الأصول المرمزة ( باستثناء العملات المشفرة والعملات المستقرة ) إلى حوالي 1-4 تريليون دولار بحلول عام 2030.
ترميز الأصول نظام التطور
كانت الشهادات المادية المملوكة في المراحل المبكرة عرضة للسرقة والفقدان وغيرها من التهديدات. كانت أدوات الحيازة الرقمية التي ظهرت في الثمانينات مقيدة بالتكنولوجيا، ولم تحقق النجاح. بعد ذلك، انتقل القطاع المالي إلى أنظمة التسجيل الإلكتروني المركزية، ولكن ذلك أدخل مشاكل جديدة في التكاليف والكفاءة.
أدى تطور تقنية دفتر الأستاذ الموزع ( DLT ) إلى إعادة النظر في العملات الرقمية. من خلال حفظ السجلات بشكل موزع، تقلل DLT من مخاطر فشل النظام، مما يزيد من المرونة. بالمقارنة مع الوسائط المتعددة التقليدية، يبسط النظام القائم على DLT عملية التداول من خلال آلية إجماع واحدة.
اختيار البلوكشين
يمكن إصدار العملة على سلسلة خاصة مرخصة أو سلسلة عامة غير مرخصة. يتم التحكم في السلسلة الخاصة من قبل كيان مركزي، مما يشكل نظامًا بيئيًا محكومًا. بينما السلسلة العامة تتيح الوصول المفتوح، ويمكن دمجها مع بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi). يحدد اختيار السلسلة درجة التحكم للجهة المصدرة، ويجب أن يتماشى مع الأهداف.
العقود الذكية هي برامج تنفيذ تلقائي على البلوكشين، يمكنها أتمتة المعاملات المالية والمهام الإدارية، مما يزيد من الكفاءة والأمان.
ترميز الأصول
يمكن تحليل ترميز الأصول من بعدين: الشكل والملكية. يشمل الشكل الخصائص الاقتصادية للأصول، بينما تحتاج الملكية إلى التحقق من السجل على السلسلة أو خارجها.
تحافظ الأصول المعززة رقميًا على الملكية من خلال دفاتر الحسابات خارج السلسلة، باستخدام رموز blockchain كتمثيل رقمي. بينما تمثل الأصول الأصلية الرقمية الملكية والقيمة مباشرة في شكل عملة.
ترميز الأصول له أربع طرق رئيسية:
الملكية المباشرة: تعتبر العملة نفسها سجلاً رسمياً للملكية، وتطبق على الأصول الرقمية الأصلية.
1:1 الأصول المدعومة عملة: تصدر من قبل جهة الحفظ التي تمتلك الأصول وتمثل حقوق مباشرة.
عملة مضمونة بشكل زائد: إصدار العملة من خلال أصول أخرى كضمان زائد.
نقص ضمان العملة: إصدار عملة غير مضمونة بالكامل، يتطلب إدارة نشطة لبعض الاحتياطي.
ترميز الأصول优势
ترميز الأصول من خلال DLT يحقق تحسينات متعددة في الكفاءة:
التسوية الذرية: العقود الذكية تنفذ الصفقة في الطرفين في نفس الوقت، مما يزيل مخاطر الطرف المقابل.
تحسين السيولة: تعزيز قابلية تحويل الأصول، وتقليل عتبة التداول.
تقليل الوسطاء: العقود الذكية تحل محل المؤسسات الوسيطة التقليدية.
تحقيق الأتمتة: تنفيذ تلقائي لمهام إصدار الوثائق، والتعويضات، وغيرها.
تعزيز الامتثال: ترميز متطلبات KYC و AML وغيرها في بلوكتشين.
صانع السوق الآلي: يوفر السيولة من خلال تجمع الأصول المدارة بواسطة العقود الذكية.
المخاطر والتحديات
ترميز الأصول يواجه أيضًا تحديات تقنية وتنظيمية، مثل الأمن السيبراني، وقابلية توسيع النظام، والامتثال لمكافحة غسل الأموال. التعليم الخاص بالمستثمرين، والتكهنات في السوق، والأثر البيئي هي أيضًا قضايا بحاجة إلى الحل.
الانتقال إلى نظام مالي مرمز يتطلب تكاليف ضخمة، بما في ذلك تحول البنية التحتية، تكامل الأنظمة، وتدريب الموظفين. ومع ذلك، سيساعد حل هذه التحديات في تحقيق الفوائد الكاملة للترميز.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
فك تشفير ترميز الأصول في العالم الحقيقي: المبادئ، التطور والقيمة السوقية المستقبلية
تحليل آلية ترميز الأصول في العالم الحقيقي
ترميز الأصول(RWAs) هو الإجراء الذي يتم من خلاله تسجيل ملكية الأصول الملموسة أو غير الملموسة أو الحقوق القانونية في شكل عملة رقمية على شبكة البلوك تشين. تشمل هذه التقنية مجموعة واسعة من فئات الأصول، بما في ذلك العقارات، السلع، الأعمال الفنية، حقوق الملكية الفكرية، والأدوات المالية.
ترميز الأصول من خلال تحقيق ملكية جزئية يزيد من سيولة الأصول، مما يتيح لعدد أكبر من المستثمرين المشاركة في فرص الاستثمار التي كانت ذات عوائق عالية. تضمن خاصية عدم قابلية التلاعب في بلوكتشين شفافية سجلات الملكية، مما يقلل من مخاطر الاحتيال. في الوقت نفسه، فإن تداول الأصول المرمزة في بورصات لامركزية يوفر أيضًا إمكانية الوصول إلى السوق وكفاءة غير مسبوقة.
وفقًا للتحليل، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية لمختلف الأصول المرمزة ( باستثناء العملات المشفرة والعملات المستقرة ) إلى حوالي 1-4 تريليون دولار بحلول عام 2030.
ترميز الأصول نظام التطور
كانت الشهادات المادية المملوكة في المراحل المبكرة عرضة للسرقة والفقدان وغيرها من التهديدات. كانت أدوات الحيازة الرقمية التي ظهرت في الثمانينات مقيدة بالتكنولوجيا، ولم تحقق النجاح. بعد ذلك، انتقل القطاع المالي إلى أنظمة التسجيل الإلكتروني المركزية، ولكن ذلك أدخل مشاكل جديدة في التكاليف والكفاءة.
أدى تطور تقنية دفتر الأستاذ الموزع ( DLT ) إلى إعادة النظر في العملات الرقمية. من خلال حفظ السجلات بشكل موزع، تقلل DLT من مخاطر فشل النظام، مما يزيد من المرونة. بالمقارنة مع الوسائط المتعددة التقليدية، يبسط النظام القائم على DLT عملية التداول من خلال آلية إجماع واحدة.
اختيار البلوكشين
يمكن إصدار العملة على سلسلة خاصة مرخصة أو سلسلة عامة غير مرخصة. يتم التحكم في السلسلة الخاصة من قبل كيان مركزي، مما يشكل نظامًا بيئيًا محكومًا. بينما السلسلة العامة تتيح الوصول المفتوح، ويمكن دمجها مع بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi). يحدد اختيار السلسلة درجة التحكم للجهة المصدرة، ويجب أن يتماشى مع الأهداف.
العقود الذكية هي برامج تنفيذ تلقائي على البلوكشين، يمكنها أتمتة المعاملات المالية والمهام الإدارية، مما يزيد من الكفاءة والأمان.
ترميز الأصول
يمكن تحليل ترميز الأصول من بعدين: الشكل والملكية. يشمل الشكل الخصائص الاقتصادية للأصول، بينما تحتاج الملكية إلى التحقق من السجل على السلسلة أو خارجها.
تحافظ الأصول المعززة رقميًا على الملكية من خلال دفاتر الحسابات خارج السلسلة، باستخدام رموز blockchain كتمثيل رقمي. بينما تمثل الأصول الأصلية الرقمية الملكية والقيمة مباشرة في شكل عملة.
ترميز الأصول له أربع طرق رئيسية:
الملكية المباشرة: تعتبر العملة نفسها سجلاً رسمياً للملكية، وتطبق على الأصول الرقمية الأصلية.
1:1 الأصول المدعومة عملة: تصدر من قبل جهة الحفظ التي تمتلك الأصول وتمثل حقوق مباشرة.
عملة مضمونة بشكل زائد: إصدار العملة من خلال أصول أخرى كضمان زائد.
نقص ضمان العملة: إصدار عملة غير مضمونة بالكامل، يتطلب إدارة نشطة لبعض الاحتياطي.
ترميز الأصول优势
ترميز الأصول من خلال DLT يحقق تحسينات متعددة في الكفاءة:
التسوية الذرية: العقود الذكية تنفذ الصفقة في الطرفين في نفس الوقت، مما يزيل مخاطر الطرف المقابل.
تحسين السيولة: تعزيز قابلية تحويل الأصول، وتقليل عتبة التداول.
تقليل الوسطاء: العقود الذكية تحل محل المؤسسات الوسيطة التقليدية.
تحقيق الأتمتة: تنفيذ تلقائي لمهام إصدار الوثائق، والتعويضات، وغيرها.
تعزيز الامتثال: ترميز متطلبات KYC و AML وغيرها في بلوكتشين.
صانع السوق الآلي: يوفر السيولة من خلال تجمع الأصول المدارة بواسطة العقود الذكية.
المخاطر والتحديات
ترميز الأصول يواجه أيضًا تحديات تقنية وتنظيمية، مثل الأمن السيبراني، وقابلية توسيع النظام، والامتثال لمكافحة غسل الأموال. التعليم الخاص بالمستثمرين، والتكهنات في السوق، والأثر البيئي هي أيضًا قضايا بحاجة إلى الحل.
الانتقال إلى نظام مالي مرمز يتطلب تكاليف ضخمة، بما في ذلك تحول البنية التحتية، تكامل الأنظمة، وتدريب الموظفين. ومع ذلك، سيساعد حل هذه التحديات في تحقيق الفوائد الكاملة للترميز.