De acordo com a previsão do banco global Citi, o mercado de stablecoins pode em breve ofuscar todo o ecossistema de negociação de criptomoedas que o gerou, à medida que as regulamentações permitem a integração de tokens de valor fixo na economia convencional.
Além do papel de moeda digital para a comunidade de transações em criptomoedas, as stablecoins — tokens digitais cujo valor é principalmente atrelado ao dólar americano — estão atualmente se expandindo para o campo de pagamentos e remessas. De acordo com um relatório recente do grupo de pesquisa Future Finance do Citi Institute, nos próximos cinco anos, elas podem substituir uma quantidade de moeda dos EUA, tanto no país quanto no exterior, além de formar uma parte da liquidez de curto prazo mantida nos bancos. Se as stablecoins puderem gerar retorno, elas podem encontrar um papel em depósitos a prazo e fundos do mercado monetário de varejo.
“Estamos a considerar a integração de stablecoins no que você chama de economia convencional”, disse Ronit Ghose, diretor global do Future of Finance, Citi Institute, em uma entrevista. “Por exemplo, stablecoins podem servir como dinheiro para ativos financeiros tokenizados ou para pagamentos de pequenas e médias empresas e grandes corporações. O dólar, e em menor grau o euro, têm esse tipo de status de moeda internacional. As stablecoins permitem que pessoas em todo o mundo mantenham dólares ou euros de forma fácil e de baixo custo.”
O tamanho do mercado de stablecoin atualmente é de cerca de 240 bilhões de dólares, liderado pelos 145 bilhões de dólares da USDT da Tether e pelos 60 bilhões de dólares da USDC da Circle. De acordo com previsões do Citi, as stablecoins devem aumentar para 1,6 trilhões de dólares até 2030, com o apoio das autoridades reguladoras e a integração das organizações. No cenário mais otimista do banco, o mercado pode disparar para 3,7 trilhões de dólares. ( A capitalização de mercado das criptomoedas globalmente é atualmente de cerca de 3,45 trilhões de dólares.)
As empresas de criptomoedas grandes como a Fireblocks, uma plataforma de gestão e movimentação de ativos de criptomoedas, afirmaram que também notaram uma mudança na utilização de stablecoins de ferramenta de pagamento e negociação on/off para pagamentos.
“As empresas de pagamento estão a aproveitar stablecoins para vários fluxos de pagamento puro, incluindo transferências internacionais, remessas, pagamentos a comerciantes e outras transações”, disse o CEO Michael Shaulov em um e-mail. “As empresas de pagamento representam 11% do nosso total de clientes, mas representam 16% do total de transações de stablecoin, com um crescimento Q/Q em volume de mais de 30%. É muito provável que este crescimento continue e que elas representem 50% do volume de stablecoin dentro de 12 meses.”
Nos últimos 90 dias, o volume combinado de USDT e USDC na Fireblocks foi de 517 bilhões de dólares, representando cerca de 44% do volume total, um número que dobrou nos últimos anos. Desses, as empresas de pagamento geraram 82 bilhões de dólares, um aumento de 38,2% em relação ao trimestre anterior, informou a Fireblocks.
Anteriormente, o grupo Future Finance do Citi considerou o potencial das moedas digitais de bancos centrais (CBDC), frequentemente vistas pela comunidade de criptomoedas como opostas à inovação libertária, uma perspectiva que também foi apoiada pelo presidente Donald Trump.
Para Ghose do Citi, o desenvolvimento das stablecoins levanta muitas questões: Se os Estados Unidos apoiarem as stablecoins, a Europa fará o mesmo? Ou a Europa preferirá as CBDCs? As CBDCs se desenvolverão no restante do mundo? Como ocorrerão os tokens de depósito e os depósitos tokenizados?
Ghose afirmou que, independentemente do contexto, os bancos provavelmente aproveitarão tudo isso. Por definição, todos os bancos realizam pagamentos interbancários, o que é relevante tanto para o CBDC de atacado quanto para o CBDC de varejo, disse ele.
“Dependendo do país, pode haver a opção de stablecoin ou pode haver a opção de CBDC”, disse Ghose. “Do ponto de vista das criptomoedas, é como Starwars, onde o CBDC é o Império maligno, em contraste com os criptoativos, que se veem como Luke Skywalker.”
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A moeda estável irá se expandir além das transações de criptomoeda, tornando-se uma parte da economia tradicional.
De acordo com a previsão do banco global Citi, o mercado de stablecoins pode em breve ofuscar todo o ecossistema de negociação de criptomoedas que o gerou, à medida que as regulamentações permitem a integração de tokens de valor fixo na economia convencional. Além do papel de moeda digital para a comunidade de transações em criptomoedas, as stablecoins — tokens digitais cujo valor é principalmente atrelado ao dólar americano — estão atualmente se expandindo para o campo de pagamentos e remessas. De acordo com um relatório recente do grupo de pesquisa Future Finance do Citi Institute, nos próximos cinco anos, elas podem substituir uma quantidade de moeda dos EUA, tanto no país quanto no exterior, além de formar uma parte da liquidez de curto prazo mantida nos bancos. Se as stablecoins puderem gerar retorno, elas podem encontrar um papel em depósitos a prazo e fundos do mercado monetário de varejo. “Estamos a considerar a integração de stablecoins no que você chama de economia convencional”, disse Ronit Ghose, diretor global do Future of Finance, Citi Institute, em uma entrevista. “Por exemplo, stablecoins podem servir como dinheiro para ativos financeiros tokenizados ou para pagamentos de pequenas e médias empresas e grandes corporações. O dólar, e em menor grau o euro, têm esse tipo de status de moeda internacional. As stablecoins permitem que pessoas em todo o mundo mantenham dólares ou euros de forma fácil e de baixo custo.” O tamanho do mercado de stablecoin atualmente é de cerca de 240 bilhões de dólares, liderado pelos 145 bilhões de dólares da USDT da Tether e pelos 60 bilhões de dólares da USDC da Circle. De acordo com previsões do Citi, as stablecoins devem aumentar para 1,6 trilhões de dólares até 2030, com o apoio das autoridades reguladoras e a integração das organizações. No cenário mais otimista do banco, o mercado pode disparar para 3,7 trilhões de dólares. ( A capitalização de mercado das criptomoedas globalmente é atualmente de cerca de 3,45 trilhões de dólares.) As empresas de criptomoedas grandes como a Fireblocks, uma plataforma de gestão e movimentação de ativos de criptomoedas, afirmaram que também notaram uma mudança na utilização de stablecoins de ferramenta de pagamento e negociação on/off para pagamentos. “As empresas de pagamento estão a aproveitar stablecoins para vários fluxos de pagamento puro, incluindo transferências internacionais, remessas, pagamentos a comerciantes e outras transações”, disse o CEO Michael Shaulov em um e-mail. “As empresas de pagamento representam 11% do nosso total de clientes, mas representam 16% do total de transações de stablecoin, com um crescimento Q/Q em volume de mais de 30%. É muito provável que este crescimento continue e que elas representem 50% do volume de stablecoin dentro de 12 meses.” Nos últimos 90 dias, o volume combinado de USDT e USDC na Fireblocks foi de 517 bilhões de dólares, representando cerca de 44% do volume total, um número que dobrou nos últimos anos. Desses, as empresas de pagamento geraram 82 bilhões de dólares, um aumento de 38,2% em relação ao trimestre anterior, informou a Fireblocks. Anteriormente, o grupo Future Finance do Citi considerou o potencial das moedas digitais de bancos centrais (CBDC), frequentemente vistas pela comunidade de criptomoedas como opostas à inovação libertária, uma perspectiva que também foi apoiada pelo presidente Donald Trump. Para Ghose do Citi, o desenvolvimento das stablecoins levanta muitas questões: Se os Estados Unidos apoiarem as stablecoins, a Europa fará o mesmo? Ou a Europa preferirá as CBDCs? As CBDCs se desenvolverão no restante do mundo? Como ocorrerão os tokens de depósito e os depósitos tokenizados? Ghose afirmou que, independentemente do contexto, os bancos provavelmente aproveitarão tudo isso. Por definição, todos os bancos realizam pagamentos interbancários, o que é relevante tanto para o CBDC de atacado quanto para o CBDC de varejo, disse ele. “Dependendo do país, pode haver a opção de stablecoin ou pode haver a opção de CBDC”, disse Ghose. “Do ponto de vista das criptomoedas, é como Starwars, onde o CBDC é o Império maligno, em contraste com os criptoativos, que se veem como Luke Skywalker.”