1. В переговорах по торговле между Китаем и США достигнут значительный прорыв, стороны согласились установить механизм консультаций по экономическим и торговым вопросам.
Переговоры на высоком уровне по экономике и торговле между Китаем и США достигли значительного прогресса в Женеве, Швейцария. Стороны достигли важного консенсуса и согласились создать механизм консультаций по экономике и торговле между Китаем и США, определить лидеров с обеих сторон и провести дальнейшие консультации по экономическим и торговым вопросам, вызывающим взаимную озабоченность.
Эта встреча была откровенной, глубокой и конструктивной, что стало важным шагом вперед в экономических и торговых отношениях между Китаем и США. Результаты переговоров будут способствовать улучшению ожиданий глобальной цепочки поставок, стабилизации международной торговой среды, снижению настроений по避险情绪 на глобальных рынках активов и будут иметь положительное значение для международной экономической перспективы.
Генеральный директор Всемирной торговой организации Нгози Оконжо-Ивела приветствовала позитивные результаты переговоров. Она отметила, что в условиях текущей глобальной напряженности это развитие важно не только для США и Китая, но и для других регионов мира, включая самые уязвимые экономики. Она ожидает, что обе страны смогут найти жизнеспособные решения для снижения напряженности, восстановления предсказуемости и укрепления доверия к многосторонней торговой системе.
2. Давление на распродажу со стороны биткойн-майнеров снизилось до исторического минимума, BTC, вероятно, преодолеет отметку в 100000 долларов.
Данные показывают, что давление на продажу со стороны биткойн-майнеров снизилось до самого низкого уровня с 2024 года, что создает благоприятные условия для преодоления биткойном отметки в 100 000 долларов.
miners являются основным поставщиком биткойнов, и их действия по продаже оказывают значительное влияние на динамику цен. Аналитики отмечают, что текущие запасы майнеров находятся на исторически низком уровне, что указывает на низкий интерес к прибыли и значительное снижение давления на продажу. В то же время, спрос институциональных инвесторов на биткойн продолжает расти, и с учетом оптимистичных прогнозов до 2025 года, эти факторы совместно способствуют тому, что биткойн может преодолеть отметку в 100 000 долларов и установить новый исторический максимум.
Тем не менее, некоторые аналитики предупреждают, что индекс относительной силы биткойна указывает на то, что он находится в зоне "перекупленности", и в краткосрочной перспективе может произойти откат или боковое движение. Повторное тестирование и консолидация выше ключевого психологического уровня в 100000 долларов будет здоровым развитием и заложит основу для дальнейшего роста.
3. В AI-сфере разгорается новая волна, Virtuals Protocol лидирует в экосистеме AI Agent
С момента начала ажиотажа вокруг AI Agent прошло около 7 месяцев, и эта сфера переживает быстрые изменения. Среди них, Virtuals Protocol, благодаря выдающейся исполнительной способности и маркетингу в сообществе, демонстрирует наилучшие результаты в поддержании скорости и популярности.
Virtuals Protocol — это децентрализованная экосистема AI-агентов, позволяющая любому обучать, развертывать и монетизировать AI-агентов. С момента запуска проекта в ноябре прошлого года были достигнуты ключевые вехи, такие как распределение токенов, запуск основной сети и выход на рынок, и цена токена продолжает расти.
В отличие от этого, CreatorBid, хотя и реализуется относительно медленно, имеет четкое видение и сосредоточено на экосистеме интеллектуальных агентов tensor, поэтому долгосрочный потенциал заслуживает ожидания.
В целом, сектор AI-агентов всё ещё находится на ранней стадии, и в будущем акцент может сместиться на строительство инфраструктуры и применение в реальных потребительских сценариях. Аналитики отрасли считают, что сочетание AI и блокчейна обязательно приведет к разрушительным инновациям, и этот сектор стоит внимательно отслеживать.
4. Отчет Базельского банка: меры по управлению капиталом практически неэффективны для криптовалютной торговли
Недавний отчет Международного банка расчетов углубленно анализирует ситуацию с трансграничными криптовалютными потоками в 184 странах с 2017 года до середины 2024 года. Исследование показало, что географическое расстояние и языковые барьеры оказывают гораздо меньшее влияние на криптовалютные сделки, чем на традиционные финансовые потоки.
Доклад указывает, что глобальные факторы, такие как усиление рыночной волатильности и расширение кредитных спредов, стали важными движущими силами, определяющими ликвидность первичных криптоактивов. В то же время, связь между стабильными монетами и затратами на переводы и спросом на сделки стала более сильной, особенно в новых рынках и развивающихся экономиках, где затраты традиционных финансовых каналов высоки.
Стоит отметить, что результаты исследований показывают, что меры по управлению капитальными потоками, похоже, в основном неэффективны в сдерживании этих цифровых сделок, есть доказательства того, что объем торгов некоторыми криптоактивами даже увеличился из-за введения этих мер.
Аналитики отмечают, что это подчеркивает двойную роль криптоактивов как спекулятивных инвестиций и торговых инструментов, подчеркивая необходимость дальнейших исследований для оценки их влияния на финансовую инклюзивность и экономическую стабильность.
5. Угрозы раскола в экосистеме Ethereum, видение Виталика вызывает кризис доверия
Ethereum сталкивается с беспрецедентными сомнениями. С момента запуска ETF наблюдается чистая продажа, а отток средств превысил 1,2 миллиарда долларов. От основных исследователей Ethereum, фондов до организаций сообщества разработчиков, а также связанных с ConsenSys коммерческих компаний и внешних инвесторов, наблюдается огромный кризис доверия.
Аналитики считают, что Виталик должен лучше указывать направление и цели для различных участников, поскольку Эфириум уже является очень крупным децентрализованным бизнесом как на всем крипторынке, так и на традиционном рынке. Никогда в истории не существовало такого бизнеса, и испытания для всей сообщества Эфириума и Виталика будут становиться все более серьезными, вплоть до того, что придется разрушить старое, чтобы построить новое.
В то же время экосистема Ton привлекла много внимания на конференции TOKEN2049. Однако в настоящее время западные фонды в целом не оптимистично настроены по отношению к Ton и Web2 платформам, но также не сделали ясных заявлений о том, будут ли инвестировать.
В целом экосистема Ethereum сталкивается с беспрецедентными вызовами, Виталик должен представить более убедительное видение и дорожную карту, чтобы восстановить доверие сообщества и избежать дальнейшей фрагментации экосистемы.
II. Новости отрасли
1. Биткойн достиг отметки в 105K долларов, институциональные инвесторы продолжают поступать.
Цена биткойна 12 мая преодолела отметку в 104 000 долларов, достигнув максимума в 105 000 долларов. Этот рост был в основном вызван непрерывной покупкой со стороны институциональных инвесторов. Данные показывают, что на прошлой неделе чистый приток фондов, поддерживаемых биткойном, составил 600 миллионов долларов, хотя это ниже уровня 1,81 миллиарда долларов за предыдущую неделю, тем не менее, это по-прежнему демонстрирует постоянный интерес институциональных инвесторов к биткойну.
Аналитики считают, что рост биткойна обусловлен восстановлением мировой экономики и повышением инфляционных ожиданий. В этом контексте биткойн как альтернатива инвестициям и средство хранения стоимости становится все более популярным. В то же время запуск биткойн-ETF предоставляет институциональным инвесторам более удобные каналы для инвестирования.
Тем не менее, некоторые аналитики также предупреждают, что быстрый рост цен на биткойн может привести к спекулятивной торговле, что увеличит волатильность рынка. Если произойдет массовая фиксация прибыли, биткойн может столкнуться с давлением на откат. Поэтому инвесторам необходимо внимательно следить за последующим движением цен и изменениями объемов торгов.
2. Эфир преодолел 2600 долларов, обновление Pectra способствует развитию экосистемы
12 мая цена Ethereum пробила отметку в $2 600, в основном благодаря положительному влиянию обновления Pectra. Обновление Pectra направлено на то, чтобы помочь Ethereum извлечь выгоду из активности L2 за счет внедрения механизма разделения доходов с уровнем 2; В то же время увеличивается емкость блока данных, снижается комиссия L2 и повышается эффективность работы.
Аналитики считают, что обновление Pectra не только улучшает масштабируемость Ethereum, но и способствует возвращению большего числа ончейн-транзакций в основную сеть, тем самым усиливая экологическую активность Ethereum. В то же время, лидерство Ethereum в таких областях, как децентрализованные финансы (DeFi) и невзаимозаменяемые токены (NFT), также поддерживает его рост цен.
Однако некоторые аналитики указывают на то, что проблема с высокими комиссиями в сети Ethereum все еще требует решения. Если пользовательский опыт не улучшится значительно, это может ограничить возможности развития Ethereum. Кроме того, Ethereum также сталкивается с конкурентным давлением со стороны других публичных блокчейнов, и будущее его курса требует дальнейшего наблюдения.
3. Сектор ИИ продолжает укрепляться, Virtuals Protocol лидирует
12 мая на рынке криптовалют сектор AI продолжает расти, при этом Virtuals Protocol(VIRTUAL) показал наибольший рост, увеличившись на 8,76% за 24 часа. AI16Z и AIXBT выросли на 10,48% и 8,32% соответственно, общий индекс сектора AIssiAI увеличился на 0,11%.
Аналитики считают, что продолжающийся рост сектора искусственного интеллекта в основном обусловлен бумом искусственного интеллекта. С ростом числа приложений ИИ, таких как ChatGPT, инвесторы все более оптимистично смотрят на перспективы применения технологии ИИ в области блокчейна. Поскольку Virtuals Protocol является проектом, ориентированным на брокеров с искусственным интеллектом, цена токена, естественно, пользуется спросом у фондов.
Тем не менее, некоторые аналитики предупреждают, что рост сектора ИИ имеет определенный спекулятивный характер. В настоящее время большинство AI-проектов все еще находятся на ранней стадии, и реальные продукты и бизнес-модели требуют времени для проверки. Инвесторам необходимо рационально оценивать ситуацию и контролировать риски.
4. Взрыв Meme-коинов, дневной рост Moo Deng превышает 600%
12 мая цена Meme-монеты Moo Deng резко возросла, дневной рост составил 600%, что стало новым рекордом. В то же время другие Meme-монеты, такие как PEPE, BONK и FLOKI, также показали рост в разной степени.
Аналитики считают, что этот раунд роста Meme-валют в основном вызван спекуляциями в социальных сетях и не имеет существенной фундаментальной поддержки. Meme-валюта, как культурный символ и развлекательный продукт, часто имеет волатильность цен, связанную со спекулятивной торговлей и общественным настроением.
Однако некоторые аналитики указывают на то, что резкий рост Meme-валют отражает спекулятивную природу криптовалютного рынка. В условиях отсутствия регулирования любая спекуляция может вызвать резкие колебания цен, что для инвесторов является "двуострым мечом". Поэтому инвесторы должны сохранять разумность и контролировать свои рисковые позиции.
5. Объем торгов стабильными монетами растет, увеличивается спрос на рынках, что развиваются.
Последние данные показывают, что объем сделок со стабильными монетами заметно вырос за последнее время, особенно на развивающихся рынках и в развивающихся экономиках. Аналитики считают, что это в основном связано с экономической эффективностью стабильных монет в области трансграничных платежей и перевода средств.
По сравнению с традиционными финансовыми каналами, сделки со стейблкоинами более быстрые и дешевле, поэтому они пользуются большим спросом на некоторых новых рынках, где каналы ограничены или стоимость высока. Кроме того, децентрализованный характер стейблкоинов также помогает обходить влияние таких регуляторных мер, как контроль за капиталом.
Однако некоторые аналитики указывают на то, что проблемы регулирования стабильных монет по-прежнему остаются серьезным вызовом. Необходимо совместными усилиями найти баланс между инновациями и регулированием, защищая права инвесторов и не подавляя развитие отрасли. В то же время, развитие стабильных монет также требует больше реальных сценариев применения, а не просто спекулятивной торговли.
Три. Новости проекта
1. NFTGo запустил DMind Benchmark и возглавил рейтинг Hugging Face
NFTGo — это организация по исследованию искусственного интеллекта, сосредоточенная на области Web3 и цифровых финансов. Недавно организация запустила стандарт оценки для крупных языковых моделей в области Web3, называемый DMind Benchmark, который предназначен для оценки производительности крупных языковых моделей в вертикальной области Web3.
DMind Benchmark охватывает 9 основных направлений, включая основы блокчейна, смарт-контракты, DeFi, DAO, NFT и включает в себя 1917 вопросов, сочетая выборочные вопросы и субъективные рассуждения, что всесторонне оценивает глубину знаний и способности к рассуждению модели в сценариях Web3. Этот базовый набор данных в настоящее время занимает первое место в рейтинге наборов данных Hugging Face.
NFTGo надеется предоставить стандартизированную систему оценки для развития искусственного интеллекта в области Web3 через DMind Benchmark, способствуя внедрению больших моделей в таких новых областях, как блокчейн. Выпуск этого бенчмарка, вероятно, ускорит строительство экосистемы искусственного интеллекта Web3 и предоставит参考 для разработчиков моделей и сценариев применения в отрасли.
Эксперты считают, что появление DMind Benchmark знаменует собой переход Web3 искусственного интеллекта от концепции к практике, и в будущем он может сыграть важную роль в таких областях, как финансы, управление и цифровые активы. Однако некоторые аналитики также предупреждают, что Web3 искусственный интеллект все еще находится на начальной стадии и требует постоянных инвестиций и инноваций для удовлетворения потребностей отрасли.
2. Сообщество Berachain опубликовало предложение PoL V1.1, оптимизировав захват стоимости BERA
Berachain - это проект блокчейна на основе экосистемы Cosmos, целью которого является создание децентрализованной финансовой инфраструктуры. Основой проекта является механизм PoL(Proof of Liquidity), который поддерживает работу системы, поощряя пользователей предоставлять ликвидность экосистеме.
Недавно сообщество Berachain выпустило предложение PoL V1.1, в котором оптимизирована существующая механика для лучшего захвата стоимости токена проекта BERA( ). Основное содержание предложения включает:
Оптимизация распределения инвестиционных средств, использование переменной части BGT для создания постоянной ликвидности, включая создание ликвидных пулов BERA-HONEY/BERA-основных активов в проекте BEX( и стекинг BERA для поддержки узлов валидаторов экосистемных проектов.
Направленное использование расходов BEX, укрепление ликвидности основных торговых пар BERA через автоматический механизм стимулов.
Упрощение стандартов участия в PoL, снижение порога доступа к новому фонду вознаграждений.
Данное предложение направлено на дальнейшее стимулирование участия сообщества, увеличение практической ценности токенов BERA и внесение новой энергии в экосистему Berachain. Аналитики считают, что эта оптимизация поможет Berachain привлечь больше ликвидности и повысить его статус и влияние в экосистеме Cosmos.
Однако есть мнение, что Berachain все еще находится на относительно маргинальной позиции в существующей экосистеме, и для достижения массового применения потребуется время. Будущее развитие проекта будет зависеть от его способности к инновациям в области финансовой инфраструктуры.
) 3. Оракул Lido подвергся хакерской атаке, похищено 1.46 ETH, но влияние ограничено
Lido — это протокол поставки ликвидности на основе Ethereum, который позволяет пользователям ставить ETH и получать соответствующие токены stETH. Недавно служба оракулов Lido подверглась хакерской атаке, в результате которой было украдено 1,46 ETH.
Согласно Chorus One###, поставщику услуг оракула Lido(, это инцидент с ограниченным воздействием и изолированный. Затронутый горячий кошелек восходит к 2021 году, и его первоначальное предназначение заключалось в том, чтобы хранить только небольшие остатки, специально предназначенные для работы оракула Lido. Таким образом, он не соблюдал такие же строгие стандарты безопасности, как другие ключи, управляемые Chorus One.
Chorus One заявляет, что провела полный обзор всей инфраструктуры и не обнаружила никаких признаков более широких вторжений, уверена, что средства клиентов и инфраструктура валидаторов не пострадали. В настоящее время секреты оракулов Lido безопасно хранятся в HashiCorp Vault и следуют принципу наименьших привилегий, реализованы строгие меры контроля доступа.
Несмотря на то что этот инцидент с хакерами привел к определенным потерям, благодаря ограниченным функциям оракула Lido и многоуровневым механизмам проверки катастрофических последствий удалось избежать. Аналитики считают, что этот инцидент стал уроком для отрасли, подчеркивающим важность прозрачности и постоянной эволюции, и может способствовать усилению мер безопасности для таких проектов, как Lido.
В будущем Lido планирует повысить безопасность и доверие к системе за счет технологических обновлений и внедрения ZK-технологий.
) 4. Virtuals ведут, CreatorBid скрытно, кто будет хозяином в гонке AI Agent?
AI Agent рассматривается как важное направление в области искусственного интеллекта Web3. С момента начала этого бума прошло 7 месяцев, за это время появилось несколько знаковых проектов, таких как Virtuals, CreatorBid, tensor и другие.
С точки зрения экосистемного строительства, итерации продуктов, распределения в сообществе и ценности токенов, Virtuals в настоящее время лидирует по скорости и популярности. Этот проект постоянно следует за трендами, постоянно внедряя новые функции, а цена токена также выглядит довольно привлекательно.
В сравнении с этим, выполнение CreatorBid относительно медленное, но его видение четкое, сосредоточенное на экосистеме интеллектуальных агентов tensor, долгосрочный потенциал обещает быть многообещающим. Сам tensor, как инфраструктура AI-агентов, также уверенно продвигается.
В целом, рынок AI-агентов все еще находится на ранней стадии, и в будущем акцент может сместиться на строительство инфраструктуры и исследование реальных потребительских сценариев. Аналитики считают, что у этого рынка большие перспективы, но он также сталкивается с техническими вызовами и проблемами коммерциализации, что требует большего количества инновационных прорывов.
Стоит отметить, что на фоне хайпа вокруг концепции ИИ некоторые Meme-проекты также пробились на рынок AI-агентов, привлекая внимание рынка. Однако, смогут ли эти проекты действительно принести ценность отрасли, еще предстоит выяснить со временем.
5. Отчет BIS: меры по управлению капитальными потоками в области криптовалютной торговли в основном неэффективны
Банк международных расчетов ###BIS( недавно выпустил отчет под названием «Эмпирический анализ трансграничных потоков биткоина, эфириума и стейблкоинов», в котором рассматриваются трансграничные потоки криптовалют в 184 странах с 2017 года по середину 2024 года.
Отчет показывает, что влияние географической дистанции и языковых барьеров на криптовалютные сделки гораздо меньше, чем на традиционные финансовые потоки. Напротив, глобальные факторы, такие как усиление рыночной волатильности и расширение кредитного спрэда, становятся важными движущими силами, определяющими поток нативных криптоактивов.
Заключение отчета показывает, что в настоящее время меры управления капиталом, принимаемые странами, кажутся практически неэффективными в области торговли криптовалютой. Это тесно связано с децентрализованным и безграничным характером криптовалют.
Аналитики отмечают, что это открытие подчеркивает трудности, с которыми сталкиваются регулирующие органы в контроле за движением криптовалют. Традиционные меры контроля капитала уже не могут полностью ограничить трансакции криптоактивов через границы, и регулирующим органам, возможно, придется пересмотреть свои подходы к управлению.
В то же время отчет также отражает глубокую связь между рынком криптовалют и традиционным финансовым рынком. Изменения в мировой экономике и финансовой ситуации окажут прямое влияние на криптоактивы. В будущем регуляторы и отрасль должны совместно работать над тем, чтобы способствовать упорядоченному развитию рынка криптовалют при контролируемых рисках.
В целом, этот отчет BIS предоставляет новый взгляд на регулирование криптовалют, что помогает политикам более полно понять характеристики криптоактивов и разработать более научные и эффективные меры регулирования.
Четыре. Экономическая динамика
) 1. Данные CPI США за апрель превзошли ожидания, инфляционное давление продолжается
Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США 10 мая, показывают, что индекс потребительских цен за апрель вырос на 4,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше ожидаемых рынком 4,8%, а также выше показателя в 5% за март. Это означает, что инфляционное давление продолжает существовать на фоне экономического восстановления.
Экономический фон: экономика США восстанавливается после пандемии, рынок труда продолжает улучшаться, уровень безработицы снизился до 3,4%, что является новым полувековым минимумом. Однако в то же время такие факторы, как узкие места в цепочках поставок, геополитическая напряженность и нехватка рабочей силы, повышают производственные издержки и уровень цен.
Важное событие: Федеральная резервная система США, чтобы сдержать инфляцию, с марта прошлого года последовательно повышала процентные ставки, увеличив целевой диапазон федеральной фондовой ставки с почти нулевого уровня до 5%-5,25%. Однако последние данные показывают, что инфляционное давление все еще не полностью ослабло.
Рынок реагирует: инвесторы опасаются, что продолжающийся высокий уровень инфляции заставит ФРС США увеличить процентные ставки, что повысит риск экономической рецессии. Американские акции упали после публикации данных по CPI, индекс S&P 500 снизился на 0,57%.
Мнение экспертов: Экономисты Goldman Sachs заявляют, что, несмотря на снижение уровня инфляции, базовая инфляция продолжает расти, что может подтолкнуть Федеральную резервную систему к повторному повышению ставок в июне. Bank of America Merrill Lynch, однако, считает, что Федеральная резервная система может приостановить повышение ставок позже в этом году.
2. США и Китай достигли консенсуса в области экономической и торговой политики, что придаст определенность глобальной экономике
Стороны из Китая и США провели высокоуровневые переговоры по экономическим и торговым вопросам в Женеве, Швейцария, достигнув важного консенсуса и согласившись установить механизм консультаций по экономическим и торговым вопросам, а 12 мая выпустив совместное заявление. Этот прогресс приносит надежду на облегчение торговой напряженности между Китаем и США.
Экономический контекст: Китай и США являются двумя крупнейшими экономиками мира, развитие двусторонних торговых отношений имеет решающее значение для глобального экономического роста. В последние годы между двумя странами наблюдаются разногласия и трения в области торговли, технологий и других сфер, что усиливает неопределенность глобальной экономики.
Важное событие: эта встреча является первым высокопрофильным экономическим и торговым диалогом между президентами Китая и США после телефонного разговора 17 января. Обе стороны согласились установить механизм экономических и торговых консультаций, назначить ответственных лиц для создания условий для управления разногласиями и углубления сотрудничества.
Рынок реагирует: рынок положительно отреагировал на результаты переговоров, фьючерсы на американские акции выросли, в то время как золото и другие защитные активы упали. Инвесторы ожидают, что улучшение отношений между Китаем и США будет способствовать бесперебойной работе глобальной цепочки поставок и снижению геополитических рисков.
Мнение экспертов: Генеральный директор Всемирной торговой организации Ивера заявил, что переговоры знаменуют собой важный шаг и имеют решающее значение для смягчения глобальной напряженности и восстановления предсказуемости. Аналитики Goldman Sachs считают, что даже если в краткосрочной перспективе достичь всеобъемлющего соглашения не удастся, создание механизма диалога между сторонами также поднимет уверенность на рынке.
( 3. Европейский центральный банк повысил процентную ставку на 75 базисных пунктов, чтобы справиться с инфляционными вызовами
Европейский центральный банк 4 мая объявил о повышении трех ключевых процентных ставок на 75 базисных пунктов, чтобы сдержать рост инфляции. Это четвертое подряд повышение ставок Европейским центральным банком, что подчеркивает его решимость бороться с инфляцией.
Экономический фон: уровень инфляции в еврозоне в 2022 году достиг 8,4%, что значительно превышает целевой уровень Европейского центрального банка в 2%. Резкий рост цен на энергоносители, сбои в цепочках поставок и факторы, связанные с войной в Украине, усугубили инфляционное давление.
Важное событие: Европейский центральный банк повысил процентные ставки больше, чем ожидал рынок, что отражает его решимость бороться с инфляцией. В то же время президент Европейского центрального банка Лагард намекнула, что в будущем повышение ставок продолжится.
Рыночная реакция: курс евро к доллару немного увеличился после повышения процентной ставки Европейским центральным банком. Инвесторы считают, что повышение ставок поможет повысить привлекательность евро, но также может усилить риски замедления экономики.
Мнение экспертов: аналитики Deutsche Bank заявляют, что повышение процентных ставок Европейским центральным банком превзошло ожидания, что показывает, что он усиливает борьбу с инфляцией. Однако аналитики Goldman Sachs предупреждают, что чрезмерно агрессивное повышение ставок может привести к рецессии в еврозоне.
Пять. Регулирование & Политика
) 1. Демократическая партия Кореи официально опубликовала повестку по политике криптовалют.
Демократическая партия Кореи (ДПК) официально обнародовала свою программу политики в области криптовалют. Как крупнейшая оппозиционная партия Южной Кореи, политические предложения Демократической партии находятся в центре внимания, и ее криптовалютная повестка дня может оказать значительное влияние на криптовалютный ландшафт Южной Кореи.
Повестка дня в основном включает в себя следующие аспекты:
Продвижение上市 фондов, торгуемых на криптовалютных биржах, для институциональных инвесторов, предоставляющих больше инвестиционных каналов.
Снизить комиссии за торговлю криптовалютой, облегчить бремя торговых расходов для инвесторов.
Установить четкую регуляторную рамку для криптовалют, чтобы создать благоприятные условия для развития отрасли.
Укрепление контроля за противодействием отмыванию денег и уклонению от уплаты налогов, поддержание порядка на рынке криптовалют.
Поддержка инноваций в области блокчейн-технологий, содействие развитию смежных отраслей.
Демократическая партия считает, что криптовалюта стала новым классом активов, который нельзя игнорировать, и необходимо установить разумный регуляторный режим для содействия здоровому развитию отрасли. Эта повестка направлена на балансировку инноваций и регулирования, создание безопасной и прозрачной среды для инвесторов.
Рынок в целом приветствует это. Южнокорейская криптобиржа Up заявила, что上市 ETF привлечет больше институциональных средств на рынок, что будет способствовать долгосрочному развитию отрасли. Однако некоторые инвесторы выражают обеспокоенность тем, что чрезмерное регулирование может ограничить инновации.
Эксперты отрасли утверждают, что регуляторная рамка для криптовалют в Южной Корее требует доработки, и повестка Демократической партии может стать важным ориентиром. Однако конкретные детали политики и пути реализации все еще остаются под вопросом. В целом, эта повестка, как ожидается, будет способствовать развитию криптовалютного рынка Южной Кореи в более нормативном и прозрачном направлении.
2. Комиссия по ценным бумагам и биржам США планирует внедрить "механизм регистрации токенизированных ценных бумаг"
Комиссия по ценным бумагам и биржам США ###SEC### изучает политику "механизма регистрации токенизированных ценных бумаг", направленную на предоставление законных путей для некоторых компаний по выпуску и торговле токенизированными ценными бумагами.
Этот механизм позволяет соответствующим предприятиям выпускать, торговать и рассчитывать токенизированные ценные бумаги на основе технологии распределенного реестра (DLT) без необходимости в традиционном процессе регистрации ценных бумаг. Эта инициатива рассматривается как значительный прорыв в политике регулирования цифровых активов со стороны SEC.
Комиссар SEC Хестер Пирс заявила, что данный механизм предназначен для предоставления инновационным компаниям пути к соблюдению правил, одновременно защищая права инвесторов. Компании должны соответствовать определенным условиям, таким как обязательства по раскрытию информации, требования к подходящести для инвесторов и др.
Ранее SEC придерживалась довольно строгой политики регулирования цифровых активов, что привело к тому, что многие проекты оказались в серой зоне. Внедрение новой механики предоставит законную поддержку соответствующим токенам, что будет способствовать развитию отрасли.
Рынок отреагировал на это по-разному. Группа компаний Трампа заявила, что этот механизм может положительно повлиять на их планы по запуску токена DJT. Однако некоторые эксперты выражают обеспокоенность тем, что слишком мягкое регулирование может привести к новым рискам.
Эксперты считают, что этот механизм способствует привлечению большего числа инновационных проектов, но SEC необходимо установить четкие стандарты соблюдения. В то же время, эмитенты токенов должны усилить раскрытие информации и защиту прав инвесторов. В целом, этот механизм может способствовать соблюдению инноваций в области цифровых активов.
3. Банк международных расчетов: меры контроля капитала трудно сдерживают криптовалютные сделки
Банк международных расчетов ( BIS ) недавно опубликовал исследовательский отчет, в котором говорится, что меры управления капиталом, принятые странами, в основном неэффективны в сдерживании сделок с криптовалютами.
В этом отчете анализируется ситуация с трансграничными криптовалютными потоками в 184 странах в период с 2017 по середину 2024 года. Исследование показало, что географическое расстояние и языковые барьеры оказывают гораздо меньшее влияние на криптовалютные сделки, чем на традиционные финансовые потоки.
Отчет сообщает, что глобальные факторы, такие как усилившаяся волатильность рынка и расширение кредитного спреда, стали важными движущими силами для торговли нативными криптоактивами. В то же время стабильные монеты становятся более тесно связаны с затратами на переводы и спросом на сделки.
BIS считает, что это подчеркивает двойную роль криптоактивов как спекулятивных инвестиций и торговых инструментов, что требует дальнейшей оценки их влияния на финансовую инклюзивность и экономическую стабильность.
Этот отчет вызвал горячие обсуждения на рынке. Сторонники криптовалют считают, что результаты исследования доказывают глобальные свойства криптовалют, и меры контроля трудно сдержать их развитие. Однако некоторые опасаются, что отсутствие эффективного регулирования может привести к финансовым рискам.
Эксперты утверждают, что регулирование криптовалют является глобальной задачей. Контрольные меры одной страны трудно эффективны, необходимо усилить международное сотрудничество и установить единые стандарты регулирования. В то же время следует обращать внимание на инновационный потенциал криптовалют, поддерживая их развитие при контролируемых рисках.
В целом, отчет BIS снова подчеркивает сложность регулирования криптовалют, необходимость совместных усилий для достижения баланса и содействия долгосрочному здоровому развитию отрасли.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
5.12 AI日报 Криптоактивы на рынке бурно развиваются, возможности и вызовы сосуществуют
!
Один. Заголовок
1. В переговорах по торговле между Китаем и США достигнут значительный прорыв, стороны согласились установить механизм консультаций по экономическим и торговым вопросам.
Переговоры на высоком уровне по экономике и торговле между Китаем и США достигли значительного прогресса в Женеве, Швейцария. Стороны достигли важного консенсуса и согласились создать механизм консультаций по экономике и торговле между Китаем и США, определить лидеров с обеих сторон и провести дальнейшие консультации по экономическим и торговым вопросам, вызывающим взаимную озабоченность.
Эта встреча была откровенной, глубокой и конструктивной, что стало важным шагом вперед в экономических и торговых отношениях между Китаем и США. Результаты переговоров будут способствовать улучшению ожиданий глобальной цепочки поставок, стабилизации международной торговой среды, снижению настроений по避险情绪 на глобальных рынках активов и будут иметь положительное значение для международной экономической перспективы.
Генеральный директор Всемирной торговой организации Нгози Оконжо-Ивела приветствовала позитивные результаты переговоров. Она отметила, что в условиях текущей глобальной напряженности это развитие важно не только для США и Китая, но и для других регионов мира, включая самые уязвимые экономики. Она ожидает, что обе страны смогут найти жизнеспособные решения для снижения напряженности, восстановления предсказуемости и укрепления доверия к многосторонней торговой системе.
2. Давление на распродажу со стороны биткойн-майнеров снизилось до исторического минимума, BTC, вероятно, преодолеет отметку в 100000 долларов.
Данные показывают, что давление на продажу со стороны биткойн-майнеров снизилось до самого низкого уровня с 2024 года, что создает благоприятные условия для преодоления биткойном отметки в 100 000 долларов.
miners являются основным поставщиком биткойнов, и их действия по продаже оказывают значительное влияние на динамику цен. Аналитики отмечают, что текущие запасы майнеров находятся на исторически низком уровне, что указывает на низкий интерес к прибыли и значительное снижение давления на продажу. В то же время, спрос институциональных инвесторов на биткойн продолжает расти, и с учетом оптимистичных прогнозов до 2025 года, эти факторы совместно способствуют тому, что биткойн может преодолеть отметку в 100 000 долларов и установить новый исторический максимум.
Тем не менее, некоторые аналитики предупреждают, что индекс относительной силы биткойна указывает на то, что он находится в зоне "перекупленности", и в краткосрочной перспективе может произойти откат или боковое движение. Повторное тестирование и консолидация выше ключевого психологического уровня в 100000 долларов будет здоровым развитием и заложит основу для дальнейшего роста.
3. В AI-сфере разгорается новая волна, Virtuals Protocol лидирует в экосистеме AI Agent
С момента начала ажиотажа вокруг AI Agent прошло около 7 месяцев, и эта сфера переживает быстрые изменения. Среди них, Virtuals Protocol, благодаря выдающейся исполнительной способности и маркетингу в сообществе, демонстрирует наилучшие результаты в поддержании скорости и популярности.
Virtuals Protocol — это децентрализованная экосистема AI-агентов, позволяющая любому обучать, развертывать и монетизировать AI-агентов. С момента запуска проекта в ноябре прошлого года были достигнуты ключевые вехи, такие как распределение токенов, запуск основной сети и выход на рынок, и цена токена продолжает расти.
В отличие от этого, CreatorBid, хотя и реализуется относительно медленно, имеет четкое видение и сосредоточено на экосистеме интеллектуальных агентов tensor, поэтому долгосрочный потенциал заслуживает ожидания.
В целом, сектор AI-агентов всё ещё находится на ранней стадии, и в будущем акцент может сместиться на строительство инфраструктуры и применение в реальных потребительских сценариях. Аналитики отрасли считают, что сочетание AI и блокчейна обязательно приведет к разрушительным инновациям, и этот сектор стоит внимательно отслеживать.
4. Отчет Базельского банка: меры по управлению капиталом практически неэффективны для криптовалютной торговли
Недавний отчет Международного банка расчетов углубленно анализирует ситуацию с трансграничными криптовалютными потоками в 184 странах с 2017 года до середины 2024 года. Исследование показало, что географическое расстояние и языковые барьеры оказывают гораздо меньшее влияние на криптовалютные сделки, чем на традиционные финансовые потоки.
Доклад указывает, что глобальные факторы, такие как усиление рыночной волатильности и расширение кредитных спредов, стали важными движущими силами, определяющими ликвидность первичных криптоактивов. В то же время, связь между стабильными монетами и затратами на переводы и спросом на сделки стала более сильной, особенно в новых рынках и развивающихся экономиках, где затраты традиционных финансовых каналов высоки.
Стоит отметить, что результаты исследований показывают, что меры по управлению капитальными потоками, похоже, в основном неэффективны в сдерживании этих цифровых сделок, есть доказательства того, что объем торгов некоторыми криптоактивами даже увеличился из-за введения этих мер.
Аналитики отмечают, что это подчеркивает двойную роль криптоактивов как спекулятивных инвестиций и торговых инструментов, подчеркивая необходимость дальнейших исследований для оценки их влияния на финансовую инклюзивность и экономическую стабильность.
5. Угрозы раскола в экосистеме Ethereum, видение Виталика вызывает кризис доверия
Ethereum сталкивается с беспрецедентными сомнениями. С момента запуска ETF наблюдается чистая продажа, а отток средств превысил 1,2 миллиарда долларов. От основных исследователей Ethereum, фондов до организаций сообщества разработчиков, а также связанных с ConsenSys коммерческих компаний и внешних инвесторов, наблюдается огромный кризис доверия.
Аналитики считают, что Виталик должен лучше указывать направление и цели для различных участников, поскольку Эфириум уже является очень крупным децентрализованным бизнесом как на всем крипторынке, так и на традиционном рынке. Никогда в истории не существовало такого бизнеса, и испытания для всей сообщества Эфириума и Виталика будут становиться все более серьезными, вплоть до того, что придется разрушить старое, чтобы построить новое.
В то же время экосистема Ton привлекла много внимания на конференции TOKEN2049. Однако в настоящее время западные фонды в целом не оптимистично настроены по отношению к Ton и Web2 платформам, но также не сделали ясных заявлений о том, будут ли инвестировать.
В целом экосистема Ethereum сталкивается с беспрецедентными вызовами, Виталик должен представить более убедительное видение и дорожную карту, чтобы восстановить доверие сообщества и избежать дальнейшей фрагментации экосистемы.
II. Новости отрасли
1. Биткойн достиг отметки в 105K долларов, институциональные инвесторы продолжают поступать.
Цена биткойна 12 мая преодолела отметку в 104 000 долларов, достигнув максимума в 105 000 долларов. Этот рост был в основном вызван непрерывной покупкой со стороны институциональных инвесторов. Данные показывают, что на прошлой неделе чистый приток фондов, поддерживаемых биткойном, составил 600 миллионов долларов, хотя это ниже уровня 1,81 миллиарда долларов за предыдущую неделю, тем не менее, это по-прежнему демонстрирует постоянный интерес институциональных инвесторов к биткойну.
Аналитики считают, что рост биткойна обусловлен восстановлением мировой экономики и повышением инфляционных ожиданий. В этом контексте биткойн как альтернатива инвестициям и средство хранения стоимости становится все более популярным. В то же время запуск биткойн-ETF предоставляет институциональным инвесторам более удобные каналы для инвестирования.
Тем не менее, некоторые аналитики также предупреждают, что быстрый рост цен на биткойн может привести к спекулятивной торговле, что увеличит волатильность рынка. Если произойдет массовая фиксация прибыли, биткойн может столкнуться с давлением на откат. Поэтому инвесторам необходимо внимательно следить за последующим движением цен и изменениями объемов торгов.
2. Эфир преодолел 2600 долларов, обновление Pectra способствует развитию экосистемы
12 мая цена Ethereum пробила отметку в $2 600, в основном благодаря положительному влиянию обновления Pectra. Обновление Pectra направлено на то, чтобы помочь Ethereum извлечь выгоду из активности L2 за счет внедрения механизма разделения доходов с уровнем 2; В то же время увеличивается емкость блока данных, снижается комиссия L2 и повышается эффективность работы.
Аналитики считают, что обновление Pectra не только улучшает масштабируемость Ethereum, но и способствует возвращению большего числа ончейн-транзакций в основную сеть, тем самым усиливая экологическую активность Ethereum. В то же время, лидерство Ethereum в таких областях, как децентрализованные финансы (DeFi) и невзаимозаменяемые токены (NFT), также поддерживает его рост цен.
Однако некоторые аналитики указывают на то, что проблема с высокими комиссиями в сети Ethereum все еще требует решения. Если пользовательский опыт не улучшится значительно, это может ограничить возможности развития Ethereum. Кроме того, Ethereum также сталкивается с конкурентным давлением со стороны других публичных блокчейнов, и будущее его курса требует дальнейшего наблюдения.
3. Сектор ИИ продолжает укрепляться, Virtuals Protocol лидирует
12 мая на рынке криптовалют сектор AI продолжает расти, при этом Virtuals Protocol(VIRTUAL) показал наибольший рост, увеличившись на 8,76% за 24 часа. AI16Z и AIXBT выросли на 10,48% и 8,32% соответственно, общий индекс сектора AIssiAI увеличился на 0,11%.
Аналитики считают, что продолжающийся рост сектора искусственного интеллекта в основном обусловлен бумом искусственного интеллекта. С ростом числа приложений ИИ, таких как ChatGPT, инвесторы все более оптимистично смотрят на перспективы применения технологии ИИ в области блокчейна. Поскольку Virtuals Protocol является проектом, ориентированным на брокеров с искусственным интеллектом, цена токена, естественно, пользуется спросом у фондов.
Тем не менее, некоторые аналитики предупреждают, что рост сектора ИИ имеет определенный спекулятивный характер. В настоящее время большинство AI-проектов все еще находятся на ранней стадии, и реальные продукты и бизнес-модели требуют времени для проверки. Инвесторам необходимо рационально оценивать ситуацию и контролировать риски.
4. Взрыв Meme-коинов, дневной рост Moo Deng превышает 600%
12 мая цена Meme-монеты Moo Deng резко возросла, дневной рост составил 600%, что стало новым рекордом. В то же время другие Meme-монеты, такие как PEPE, BONK и FLOKI, также показали рост в разной степени.
Аналитики считают, что этот раунд роста Meme-валют в основном вызван спекуляциями в социальных сетях и не имеет существенной фундаментальной поддержки. Meme-валюта, как культурный символ и развлекательный продукт, часто имеет волатильность цен, связанную со спекулятивной торговлей и общественным настроением.
Однако некоторые аналитики указывают на то, что резкий рост Meme-валют отражает спекулятивную природу криптовалютного рынка. В условиях отсутствия регулирования любая спекуляция может вызвать резкие колебания цен, что для инвесторов является "двуострым мечом". Поэтому инвесторы должны сохранять разумность и контролировать свои рисковые позиции.
5. Объем торгов стабильными монетами растет, увеличивается спрос на рынках, что развиваются.
Последние данные показывают, что объем сделок со стабильными монетами заметно вырос за последнее время, особенно на развивающихся рынках и в развивающихся экономиках. Аналитики считают, что это в основном связано с экономической эффективностью стабильных монет в области трансграничных платежей и перевода средств.
По сравнению с традиционными финансовыми каналами, сделки со стейблкоинами более быстрые и дешевле, поэтому они пользуются большим спросом на некоторых новых рынках, где каналы ограничены или стоимость высока. Кроме того, децентрализованный характер стейблкоинов также помогает обходить влияние таких регуляторных мер, как контроль за капиталом.
Однако некоторые аналитики указывают на то, что проблемы регулирования стабильных монет по-прежнему остаются серьезным вызовом. Необходимо совместными усилиями найти баланс между инновациями и регулированием, защищая права инвесторов и не подавляя развитие отрасли. В то же время, развитие стабильных монет также требует больше реальных сценариев применения, а не просто спекулятивной торговли.
Три. Новости проекта
1. NFTGo запустил DMind Benchmark и возглавил рейтинг Hugging Face
NFTGo — это организация по исследованию искусственного интеллекта, сосредоточенная на области Web3 и цифровых финансов. Недавно организация запустила стандарт оценки для крупных языковых моделей в области Web3, называемый DMind Benchmark, который предназначен для оценки производительности крупных языковых моделей в вертикальной области Web3.
DMind Benchmark охватывает 9 основных направлений, включая основы блокчейна, смарт-контракты, DeFi, DAO, NFT и включает в себя 1917 вопросов, сочетая выборочные вопросы и субъективные рассуждения, что всесторонне оценивает глубину знаний и способности к рассуждению модели в сценариях Web3. Этот базовый набор данных в настоящее время занимает первое место в рейтинге наборов данных Hugging Face.
NFTGo надеется предоставить стандартизированную систему оценки для развития искусственного интеллекта в области Web3 через DMind Benchmark, способствуя внедрению больших моделей в таких новых областях, как блокчейн. Выпуск этого бенчмарка, вероятно, ускорит строительство экосистемы искусственного интеллекта Web3 и предоставит参考 для разработчиков моделей и сценариев применения в отрасли.
Эксперты считают, что появление DMind Benchmark знаменует собой переход Web3 искусственного интеллекта от концепции к практике, и в будущем он может сыграть важную роль в таких областях, как финансы, управление и цифровые активы. Однако некоторые аналитики также предупреждают, что Web3 искусственный интеллект все еще находится на начальной стадии и требует постоянных инвестиций и инноваций для удовлетворения потребностей отрасли.
2. Сообщество Berachain опубликовало предложение PoL V1.1, оптимизировав захват стоимости BERA
Berachain - это проект блокчейна на основе экосистемы Cosmos, целью которого является создание децентрализованной финансовой инфраструктуры. Основой проекта является механизм PoL(Proof of Liquidity), который поддерживает работу системы, поощряя пользователей предоставлять ликвидность экосистеме.
Недавно сообщество Berachain выпустило предложение PoL V1.1, в котором оптимизирована существующая механика для лучшего захвата стоимости токена проекта BERA( ). Основное содержание предложения включает:
Оптимизация распределения инвестиционных средств, использование переменной части BGT для создания постоянной ликвидности, включая создание ликвидных пулов BERA-HONEY/BERA-основных активов в проекте BEX( и стекинг BERA для поддержки узлов валидаторов экосистемных проектов.
Направленное использование расходов BEX, укрепление ликвидности основных торговых пар BERA через автоматический механизм стимулов.
Упрощение стандартов участия в PoL, снижение порога доступа к новому фонду вознаграждений.
Данное предложение направлено на дальнейшее стимулирование участия сообщества, увеличение практической ценности токенов BERA и внесение новой энергии в экосистему Berachain. Аналитики считают, что эта оптимизация поможет Berachain привлечь больше ликвидности и повысить его статус и влияние в экосистеме Cosmos.
Однако есть мнение, что Berachain все еще находится на относительно маргинальной позиции в существующей экосистеме, и для достижения массового применения потребуется время. Будущее развитие проекта будет зависеть от его способности к инновациям в области финансовой инфраструктуры.
) 3. Оракул Lido подвергся хакерской атаке, похищено 1.46 ETH, но влияние ограничено
Lido — это протокол поставки ликвидности на основе Ethereum, который позволяет пользователям ставить ETH и получать соответствующие токены stETH. Недавно служба оракулов Lido подверглась хакерской атаке, в результате которой было украдено 1,46 ETH.
Согласно Chorus One###, поставщику услуг оракула Lido(, это инцидент с ограниченным воздействием и изолированный. Затронутый горячий кошелек восходит к 2021 году, и его первоначальное предназначение заключалось в том, чтобы хранить только небольшие остатки, специально предназначенные для работы оракула Lido. Таким образом, он не соблюдал такие же строгие стандарты безопасности, как другие ключи, управляемые Chorus One.
Chorus One заявляет, что провела полный обзор всей инфраструктуры и не обнаружила никаких признаков более широких вторжений, уверена, что средства клиентов и инфраструктура валидаторов не пострадали. В настоящее время секреты оракулов Lido безопасно хранятся в HashiCorp Vault и следуют принципу наименьших привилегий, реализованы строгие меры контроля доступа.
Несмотря на то что этот инцидент с хакерами привел к определенным потерям, благодаря ограниченным функциям оракула Lido и многоуровневым механизмам проверки катастрофических последствий удалось избежать. Аналитики считают, что этот инцидент стал уроком для отрасли, подчеркивающим важность прозрачности и постоянной эволюции, и может способствовать усилению мер безопасности для таких проектов, как Lido.
В будущем Lido планирует повысить безопасность и доверие к системе за счет технологических обновлений и внедрения ZK-технологий.
) 4. Virtuals ведут, CreatorBid скрытно, кто будет хозяином в гонке AI Agent?
AI Agent рассматривается как важное направление в области искусственного интеллекта Web3. С момента начала этого бума прошло 7 месяцев, за это время появилось несколько знаковых проектов, таких как Virtuals, CreatorBid, tensor и другие.
С точки зрения экосистемного строительства, итерации продуктов, распределения в сообществе и ценности токенов, Virtuals в настоящее время лидирует по скорости и популярности. Этот проект постоянно следует за трендами, постоянно внедряя новые функции, а цена токена также выглядит довольно привлекательно.
В сравнении с этим, выполнение CreatorBid относительно медленное, но его видение четкое, сосредоточенное на экосистеме интеллектуальных агентов tensor, долгосрочный потенциал обещает быть многообещающим. Сам tensor, как инфраструктура AI-агентов, также уверенно продвигается.
В целом, рынок AI-агентов все еще находится на ранней стадии, и в будущем акцент может сместиться на строительство инфраструктуры и исследование реальных потребительских сценариев. Аналитики считают, что у этого рынка большие перспективы, но он также сталкивается с техническими вызовами и проблемами коммерциализации, что требует большего количества инновационных прорывов.
Стоит отметить, что на фоне хайпа вокруг концепции ИИ некоторые Meme-проекты также пробились на рынок AI-агентов, привлекая внимание рынка. Однако, смогут ли эти проекты действительно принести ценность отрасли, еще предстоит выяснить со временем.
5. Отчет BIS: меры по управлению капитальными потоками в области криптовалютной торговли в основном неэффективны
Банк международных расчетов ###BIS( недавно выпустил отчет под названием «Эмпирический анализ трансграничных потоков биткоина, эфириума и стейблкоинов», в котором рассматриваются трансграничные потоки криптовалют в 184 странах с 2017 года по середину 2024 года.
Отчет показывает, что влияние географической дистанции и языковых барьеров на криптовалютные сделки гораздо меньше, чем на традиционные финансовые потоки. Напротив, глобальные факторы, такие как усиление рыночной волатильности и расширение кредитного спрэда, становятся важными движущими силами, определяющими поток нативных криптоактивов.
Заключение отчета показывает, что в настоящее время меры управления капиталом, принимаемые странами, кажутся практически неэффективными в области торговли криптовалютой. Это тесно связано с децентрализованным и безграничным характером криптовалют.
Аналитики отмечают, что это открытие подчеркивает трудности, с которыми сталкиваются регулирующие органы в контроле за движением криптовалют. Традиционные меры контроля капитала уже не могут полностью ограничить трансакции криптоактивов через границы, и регулирующим органам, возможно, придется пересмотреть свои подходы к управлению.
В то же время отчет также отражает глубокую связь между рынком криптовалют и традиционным финансовым рынком. Изменения в мировой экономике и финансовой ситуации окажут прямое влияние на криптоактивы. В будущем регуляторы и отрасль должны совместно работать над тем, чтобы способствовать упорядоченному развитию рынка криптовалют при контролируемых рисках.
В целом, этот отчет BIS предоставляет новый взгляд на регулирование криптовалют, что помогает политикам более полно понять характеристики криптоактивов и разработать более научные и эффективные меры регулирования.
Четыре. Экономическая динамика
) 1. Данные CPI США за апрель превзошли ожидания, инфляционное давление продолжается
Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США 10 мая, показывают, что индекс потребительских цен за апрель вырос на 4,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше ожидаемых рынком 4,8%, а также выше показателя в 5% за март. Это означает, что инфляционное давление продолжает существовать на фоне экономического восстановления.
Экономический фон: экономика США восстанавливается после пандемии, рынок труда продолжает улучшаться, уровень безработицы снизился до 3,4%, что является новым полувековым минимумом. Однако в то же время такие факторы, как узкие места в цепочках поставок, геополитическая напряженность и нехватка рабочей силы, повышают производственные издержки и уровень цен.
Важное событие: Федеральная резервная система США, чтобы сдержать инфляцию, с марта прошлого года последовательно повышала процентные ставки, увеличив целевой диапазон федеральной фондовой ставки с почти нулевого уровня до 5%-5,25%. Однако последние данные показывают, что инфляционное давление все еще не полностью ослабло.
Рынок реагирует: инвесторы опасаются, что продолжающийся высокий уровень инфляции заставит ФРС США увеличить процентные ставки, что повысит риск экономической рецессии. Американские акции упали после публикации данных по CPI, индекс S&P 500 снизился на 0,57%.
Мнение экспертов: Экономисты Goldman Sachs заявляют, что, несмотря на снижение уровня инфляции, базовая инфляция продолжает расти, что может подтолкнуть Федеральную резервную систему к повторному повышению ставок в июне. Bank of America Merrill Lynch, однако, считает, что Федеральная резервная система может приостановить повышение ставок позже в этом году.
2. США и Китай достигли консенсуса в области экономической и торговой политики, что придаст определенность глобальной экономике
Стороны из Китая и США провели высокоуровневые переговоры по экономическим и торговым вопросам в Женеве, Швейцария, достигнув важного консенсуса и согласившись установить механизм консультаций по экономическим и торговым вопросам, а 12 мая выпустив совместное заявление. Этот прогресс приносит надежду на облегчение торговой напряженности между Китаем и США.
Экономический контекст: Китай и США являются двумя крупнейшими экономиками мира, развитие двусторонних торговых отношений имеет решающее значение для глобального экономического роста. В последние годы между двумя странами наблюдаются разногласия и трения в области торговли, технологий и других сфер, что усиливает неопределенность глобальной экономики.
Важное событие: эта встреча является первым высокопрофильным экономическим и торговым диалогом между президентами Китая и США после телефонного разговора 17 января. Обе стороны согласились установить механизм экономических и торговых консультаций, назначить ответственных лиц для создания условий для управления разногласиями и углубления сотрудничества.
Рынок реагирует: рынок положительно отреагировал на результаты переговоров, фьючерсы на американские акции выросли, в то время как золото и другие защитные активы упали. Инвесторы ожидают, что улучшение отношений между Китаем и США будет способствовать бесперебойной работе глобальной цепочки поставок и снижению геополитических рисков.
Мнение экспертов: Генеральный директор Всемирной торговой организации Ивера заявил, что переговоры знаменуют собой важный шаг и имеют решающее значение для смягчения глобальной напряженности и восстановления предсказуемости. Аналитики Goldman Sachs считают, что даже если в краткосрочной перспективе достичь всеобъемлющего соглашения не удастся, создание механизма диалога между сторонами также поднимет уверенность на рынке.
( 3. Европейский центральный банк повысил процентную ставку на 75 базисных пунктов, чтобы справиться с инфляционными вызовами
Европейский центральный банк 4 мая объявил о повышении трех ключевых процентных ставок на 75 базисных пунктов, чтобы сдержать рост инфляции. Это четвертое подряд повышение ставок Европейским центральным банком, что подчеркивает его решимость бороться с инфляцией.
Экономический фон: уровень инфляции в еврозоне в 2022 году достиг 8,4%, что значительно превышает целевой уровень Европейского центрального банка в 2%. Резкий рост цен на энергоносители, сбои в цепочках поставок и факторы, связанные с войной в Украине, усугубили инфляционное давление.
Важное событие: Европейский центральный банк повысил процентные ставки больше, чем ожидал рынок, что отражает его решимость бороться с инфляцией. В то же время президент Европейского центрального банка Лагард намекнула, что в будущем повышение ставок продолжится.
Рыночная реакция: курс евро к доллару немного увеличился после повышения процентной ставки Европейским центральным банком. Инвесторы считают, что повышение ставок поможет повысить привлекательность евро, но также может усилить риски замедления экономики.
Мнение экспертов: аналитики Deutsche Bank заявляют, что повышение процентных ставок Европейским центральным банком превзошло ожидания, что показывает, что он усиливает борьбу с инфляцией. Однако аналитики Goldman Sachs предупреждают, что чрезмерно агрессивное повышение ставок может привести к рецессии в еврозоне.
Пять. Регулирование & Политика
) 1. Демократическая партия Кореи официально опубликовала повестку по политике криптовалют.
Демократическая партия Кореи (ДПК) официально обнародовала свою программу политики в области криптовалют. Как крупнейшая оппозиционная партия Южной Кореи, политические предложения Демократической партии находятся в центре внимания, и ее криптовалютная повестка дня может оказать значительное влияние на криптовалютный ландшафт Южной Кореи.
Повестка дня в основном включает в себя следующие аспекты:
Продвижение上市 фондов, торгуемых на криптовалютных биржах, для институциональных инвесторов, предоставляющих больше инвестиционных каналов.
Снизить комиссии за торговлю криптовалютой, облегчить бремя торговых расходов для инвесторов.
Установить четкую регуляторную рамку для криптовалют, чтобы создать благоприятные условия для развития отрасли.
Укрепление контроля за противодействием отмыванию денег и уклонению от уплаты налогов, поддержание порядка на рынке криптовалют.
Поддержка инноваций в области блокчейн-технологий, содействие развитию смежных отраслей.
Демократическая партия считает, что криптовалюта стала новым классом активов, который нельзя игнорировать, и необходимо установить разумный регуляторный режим для содействия здоровому развитию отрасли. Эта повестка направлена на балансировку инноваций и регулирования, создание безопасной и прозрачной среды для инвесторов.
Рынок в целом приветствует это. Южнокорейская криптобиржа Up заявила, что上市 ETF привлечет больше институциональных средств на рынок, что будет способствовать долгосрочному развитию отрасли. Однако некоторые инвесторы выражают обеспокоенность тем, что чрезмерное регулирование может ограничить инновации.
Эксперты отрасли утверждают, что регуляторная рамка для криптовалют в Южной Корее требует доработки, и повестка Демократической партии может стать важным ориентиром. Однако конкретные детали политики и пути реализации все еще остаются под вопросом. В целом, эта повестка, как ожидается, будет способствовать развитию криптовалютного рынка Южной Кореи в более нормативном и прозрачном направлении.
2. Комиссия по ценным бумагам и биржам США планирует внедрить "механизм регистрации токенизированных ценных бумаг"
Комиссия по ценным бумагам и биржам США ###SEC### изучает политику "механизма регистрации токенизированных ценных бумаг", направленную на предоставление законных путей для некоторых компаний по выпуску и торговле токенизированными ценными бумагами.
Этот механизм позволяет соответствующим предприятиям выпускать, торговать и рассчитывать токенизированные ценные бумаги на основе технологии распределенного реестра (DLT) без необходимости в традиционном процессе регистрации ценных бумаг. Эта инициатива рассматривается как значительный прорыв в политике регулирования цифровых активов со стороны SEC.
Комиссар SEC Хестер Пирс заявила, что данный механизм предназначен для предоставления инновационным компаниям пути к соблюдению правил, одновременно защищая права инвесторов. Компании должны соответствовать определенным условиям, таким как обязательства по раскрытию информации, требования к подходящести для инвесторов и др.
Ранее SEC придерживалась довольно строгой политики регулирования цифровых активов, что привело к тому, что многие проекты оказались в серой зоне. Внедрение новой механики предоставит законную поддержку соответствующим токенам, что будет способствовать развитию отрасли.
Рынок отреагировал на это по-разному. Группа компаний Трампа заявила, что этот механизм может положительно повлиять на их планы по запуску токена DJT. Однако некоторые эксперты выражают обеспокоенность тем, что слишком мягкое регулирование может привести к новым рискам.
Эксперты считают, что этот механизм способствует привлечению большего числа инновационных проектов, но SEC необходимо установить четкие стандарты соблюдения. В то же время, эмитенты токенов должны усилить раскрытие информации и защиту прав инвесторов. В целом, этот механизм может способствовать соблюдению инноваций в области цифровых активов.
3. Банк международных расчетов: меры контроля капитала трудно сдерживают криптовалютные сделки
Банк международных расчетов ( BIS ) недавно опубликовал исследовательский отчет, в котором говорится, что меры управления капиталом, принятые странами, в основном неэффективны в сдерживании сделок с криптовалютами.
В этом отчете анализируется ситуация с трансграничными криптовалютными потоками в 184 странах в период с 2017 по середину 2024 года. Исследование показало, что географическое расстояние и языковые барьеры оказывают гораздо меньшее влияние на криптовалютные сделки, чем на традиционные финансовые потоки.
Отчет сообщает, что глобальные факторы, такие как усилившаяся волатильность рынка и расширение кредитного спреда, стали важными движущими силами для торговли нативными криптоактивами. В то же время стабильные монеты становятся более тесно связаны с затратами на переводы и спросом на сделки.
BIS считает, что это подчеркивает двойную роль криптоактивов как спекулятивных инвестиций и торговых инструментов, что требует дальнейшей оценки их влияния на финансовую инклюзивность и экономическую стабильность.
Этот отчет вызвал горячие обсуждения на рынке. Сторонники криптовалют считают, что результаты исследования доказывают глобальные свойства криптовалют, и меры контроля трудно сдержать их развитие. Однако некоторые опасаются, что отсутствие эффективного регулирования может привести к финансовым рискам.
Эксперты утверждают, что регулирование криптовалют является глобальной задачей. Контрольные меры одной страны трудно эффективны, необходимо усилить международное сотрудничество и установить единые стандарты регулирования. В то же время следует обращать внимание на инновационный потенциал криптовалют, поддерживая их развитие при контролируемых рисках.
В целом, отчет BIS снова подчеркивает сложность регулирования криптовалют, необходимость совместных усилий для достижения баланса и содействия долгосрочному здоровому развитию отрасли.