Off-Chain Orderbook

Aevo verwendet ein Off-Chain-Orderbuch zur Abwicklung von Handelsaufträgen. Dieser Ansatz beinhaltet das Platzieren von Aufträgen außerhalb der Kette, was im Vergleich zu einem On-Chain-Ordersystem die Latenzzeit und Gaskosten reduziert. Der Hauptvorteil dieses Systems besteht darin, dass es ein schnelleres und effizienteres Order Matching ermöglicht, ohne hohe Transaktionsgebühren zu verursachen, die mit On-Chain-Transaktionen verbunden sind.

Das Off-Chain-Orderbuch funktioniert, indem es ein Hauptbuch aller Kauf- und Verkaufsaufträge außerhalb der Blockchain führt. Händler reichen ihre Bestellungen bei diesem Off-Chain-Hauptbuch ein, wo sie basierend auf Preis und Verfügbarkeit abgeglichen werden. Sobald eine Übereinstimmung gefunden wird, werden die Auftragsdetails zur Abrechnung dann an die Blockchain übermittelt. Dieses hybride Modell nutzt die Geschwindigkeit der Off-Chain-Prozesse und die Sicherheit der On-Chain-Abrechnung.

On-Chain Abrechnung

Trotz Verwendung eines Off-Chain-Orderbuchs erfolgen alle Abrechnungen auf Aevo On-Chain. Dies gewährleistet Transparenz und Unveränderlichkeit und nutzt die Sicherheit der Ethereum-Blockchain. Wenn Bestellungen aus dem Off-Chain-Orderbuch abgeglichen werden, werden die entsprechenden Trades mithilfe von Smart Contracts auf Chain ausgeführt und abgewickelt. Dieser Prozess stellt sicher, dass alle Transaktionen endgültig und manipulationssicher sind.

Der Abrechnungsprozess umfasst mehrere Schritte:

1. Auftragsabstimmung: Aufträge werden außerhalb der Kette anhand von Preis und Verfügbarkeit abgeglichen.
2. Handelsausführung: Sobald eine Übereinstimmung gefunden wird, werden die Handelsdetails off-chain aufgezeichnet.
3. On-Chain Einreichung: Die Handelsdetails werden dann zur Abrechnung an die Blockchain übermittelt.
4. Smart Contract Ausführung: Der Smart Contract auf der Ethereum-Blockchain führt den Handel aus und überträgt Vermögenswerte zwischen den beteiligten Parteien.
5. Transaktion Abschluss: Die Transaktion wird auf der Blockchain abgeschlossen, wodurch sie unveränderlich und transparent ist.

In der AEVO-Dokumentation wird das folgende Beispiel bereitgestellt, um die Leichtigkeit von Transaktionen zu erläutern:

Alice und Bob handeln einen ETH-Call mit einem Basispreis von 2500 $. Der Preis für ETH-03062022-2500-C beträgt 2 $ pro Vertrag, und Alice kauft 100 Verträge von Bob.

Vorteile des Off-Chain-Orderbuchs mit On-Chain-Abrechnung

1. Verringerte Latenz: Durch die Abwicklung von Order-Matching off-chain reduziert Aevo die mit der Auftragsabwicklung verbundene Latenz, was die Plattform für den Hochfrequenzhandel geeignet macht.
2. Niedrigere Gasgebühren: Off-Chain-Orderabgleich minimiert die Anzahl der Transaktionen, die on-chain verarbeitet werden müssen, und reduziert so die Gasgebühren für Benutzer.
3. Transparenz und Sicherheit: Die On-Chain-Abrechnung stellt sicher, dass alle Transaktionen transparent und unveränderlich sind und die Sicherheit der Ethereum-Blockchain nutzt.
4. Skalierbarkeit: Das Hybridmodell verbessert die Skalierbarkeit, indem der Auftragsabgleichprozess auf Off-Chain-Systeme ausgelagert wird, während gleichzeitig eine sichere Abrechnung On-Chain gewährleistet wird.

Risikomanagement

Aevo integriert robuste Risikomanagementprotokolle, um Trader und die Integrität der Plattform zu schützen. Diese Protokolle umfassen Margin-Anforderungen, Liquidationsprozesse und automatisierte Risikoprüfungen. Der Risikomotor der Plattform überwacht kontinuierlich Positionen und Sicherheiten, um sicherzustellen, dass alle Trades ausreichend besichert sind. Im Falle signifikanter Preisbewegungen kann der Risikomotor Liquidationen auslösen, um zu verhindern, dass Verluste die Sicherheiten übersteigen.

Marginanforderungen

Die Margin-Anforderungen tragen dazu bei, die Stabilität des gehebelten Handels aufrechtzuerhalten. Aevo unterstützt sowohl Standard- als auch Portfolio-Margin-Frameworks:

• Standardmarge: Jede Position muss gemäß den vordefinierten Margenanforderungen vollständig besichert sein. Dies gewährleistet, dass Händler über ausreichend Sicherheiten verfügen, um mögliche Verluste abzudecken.
• Portfolio Margin: Dieser Rahmen ermöglicht das Cross-Margining, bei dem Sicherheiten über mehrere Positionen hinweg geteilt werden. Er bietet eine größere Flexibilität und Kapitaleffizienz, da Händler ihre Sicherheiten effektiver einsetzen können.

Liquidationsverfahren

Der Liquidationsprozess wird eingeleitet, wenn die Position eines Händlers unter die erforderliche Margengrenze fällt. Aevo's Risikomotor identifiziert automatisch solche Positionen und liquidiert sie, um die ausstehenden Verbindlichkeiten zu decken. Der Liquidationsprozess beinhaltet den Verkauf des Sicherheiten, um die Verluste des Händlers zu decken, und stellt sicher, dass die Plattform zahlungsfähig bleibt und andere Händler nicht negativ beeinflusst werden.

Höhepunkte

• Aevo verwendet ein Off-Chain-Orderbuch für effizientes Order-Matching, um Latenzzeiten und Gas-Kosten zu reduzieren.
• Alle Abrechnungen erfolgen on-chain und gewährleisten Transparenz und Sicherheit durch die Ethereum-Blockchain.
• Das Hybridmodell verbessert die Skalierbarkeit und erhält die Handelsfähigkeiten mit hoher Frequenz.
• Risikomanagementprotokolle umfassen Margin-Anforderungen und automatische Liquidationen.
• Die Plattform unterstützt sowohl Standard- als auch Portfolio-Margin-Rahmenbedingungen für eine bessere Kapitaleffizienz.