Frax Finance: Construindo um ecossistema inovador de moeda estável e aposta líquida
Frax Finance, como um protocolo de moeda estável de algoritmo misto, começou sua trajetória e, após alguns anos de desenvolvimento, conseguiu sobreviver em um mercado competitivo de moedas estáveis. No início de 2023, seu produto de aposta líquida derivada (LSD), frxETH, chamou novamente a atenção do mercado. Com a popularidade do conceito LSD, a Frax, com seu inovador sistema de dupla moeda, tornou-se uma das líderes nesse setor.
frxETH demonstra como a Frax está se desenvolvendo para se tornar um protocolo abrangente de moeda estável, cujo objetivo é aumentar o prêmio monetário da série de moedas estáveis (FRAX, frxETH e FPI). Essas moedas estáveis serão apoiadas pelos "três elementos" DeFi da Frax (, como Fraxswap e Fraxlend). Recentemente, a Frax decidiu, por meio de votação, tornar sua moeda estável principal totalmente colateralizada, marcando o fim da era de colateralização parcial.
Construção do ecossistema Frax
FRAX moeda estável
FRAX é principalmente suportado por formadores de mercado algorítmicos (AMO), que podem aproveitar ao máximo os colaterais USDC ociosos. O maior AMO em termos de escala é o Curve AMO, que gerencia ativos de centenas de milhões de dólares. Embora a taxa de colateral suportada pelo FXS seja determinada pelo mercado, o AMO da Frax ajusta a oferta de FRAX para manter a estabilidade de preços, semelhante às operações de mercado aberto de um banco central.
Múltiplos AMOs são responsáveis por diferentes operações. A Liquidez e o AMO Curve irão implantar colaterais USDC ociosos e novos FRAX cunhados em várias DEXs, criando liquidez e ancorando a taxa de câmbio. A Frax obtém receita de transação e recompensas das posições LP. Atualmente, a Frax possui 99,9% da participação no pool de mineração Frax-3CRV e 58,5% de participação no pool básico Frax (FRAXBP), que são os dois maiores pools de mineração de moeda estável nas DEX, proporcionando à Frax uma forte liquidez de protocolo detida (POL) e uma fonte contínua de receita. Com este modelo, a FRAX nunca se desvinculou do USDC durante o colapso da UST.
Convex AMO e o ciclo de agricultura: Os investidores AMO da Frax detêm 3,55 milhões de tokens CVX, o que representa cerca de 6,5% de todos os CVX bloqueados. Isso permite que a FRAX direcione os incentivos CRV para pools de liquidez específicos, aprofundando a liquidez da FRAX e dos pares de negociação da FRAX. Como a Frax possui a maior parte das participações nos pools Frax-3CRV e FRAXBP, eles recebem recompensas em CRV e CVX. A Frax também obtém emissões adicionais por meio de subornos a detentores de vlCVX. Graças ao seu POL e AMO, esta é a mecânica de ciclo única da Frax.
Frax Pool Básico (FRAXBP): Frax conseguiu criar uma meta-pool Curve composta por FRAX-USDC, que pode ser emparelhada com outros ativos, semelhante ao 3CRV(USDT/USDC/DAI). A Frax utiliza suas participações em CVX/CRV para subornar outros protocolos, aumentando os incentivos da pool de mineração de acordo com a proporção em relação ao TVL total do FRAXBP. À medida que o FRAXBP cria mais pares de negociação, os casos de uso e a demanda por FRAX aumentam. Assim, o FRAXBP ajuda a Frax a estabelecer uma barreira de proteção, tornando-se o hub central de liquidez na Curve.
aposta líquida derivados(LSD)
A Frax utiliza um modelo de dois tokens frxETH e sfrxETH para oferecer produtos LSD únicos. O frxETH, como uma moeda estável atrelada ao ETH, não gera rendimento, enquanto o sfrxETH obtém todos os rendimentos de stake.
Comparado a outros protocolos LSD, o modelo de dupla moeda da Frax garante que o sfrxETH obtenha rendimentos de staking mais altos. Isso se deve ao fato de que os detentores de frxETH renunciam aos rendimentos de staking e optam por implantar em pools de liquidez da Curve para obter recompensas. Nos últimos 3 meses, a taxa de rendimento anualizada dos LP da Curve foi de 7-10%, enquanto o sfrxETH foi de 6-8%. Atualmente, 1 sfrxETH pode obter o equivalente a 1,974 ETH em APR de staking, o que explica por que o staking de ETH com frxETH pode oferecer maiores rendimentos. Em apenas quatro meses, esse sistema ajudou a Frax a se posicionar entre os principais rankings de LSD, mantendo uma taxa de crescimento de 15-22% a cada 30 dias. A razão pela qual a Frax pode executar essa estratégia de forma sustentável é que os ativos da Curve e da Convex que possui podem direcionar diretamente os incentivos para o pool frxETH-ETH. A taxa de operação da Frax para LSD é de 10%, com 8% para os detentores de veFXS e 2% para o fundo de seguro.
frxETH cunhagem: frxETH reserva uma certa proporção de ETH para ser trocada por frxETH ( Frax detém 17,617% do total de frxETH ). Esses fundos são adicionados ao pool de liquidez da Curve para aumentar a profundidade. Além disso, a Frax obtém recompensas de seus pools de suborno e injeção de liquidez, formando um ciclo semelhante ao Curve e ao AMO de liquidez.
economia de tokens
O token de governança da Frax, FXS, utiliza um modelo de bloqueio ve semelhante ao da Curve, chamado veFXS. Atualmente, 41,22% da oferta está bloqueada. Semelhante à Curve, o painel FXS também pode ser subornado, mas o valor atual é insignificante. Os detentores de veFXS têm direito a 100% da receita AMO e receita frxETH ( atualmente não alocada ). O rendimento atual dos detentores de veFXS é de 1,83% APR. Assim que a Frax começar a distribuir as taxas de frxETH, espera-se que o APR do veFXS aumente significativamente.
Desenvolvimento Futuro
Com a atualização de Xangai se aproximando, o ETH e seus protocolos LSD se tornarão o foco do mercado. Atualmente, apenas 15% do ETH está em stake, bem abaixo dos mais de 30% de outras L1. A Lido detém cerca de 30% da oferta de ETH em stake, o que é visto por muitos observadores do Ethereum como um risco potencial. Portanto, como o LSD com maior rendimento, o frxETH pode se tornar uma opção atraente para os usuários que buscam alternativas após a atualização de Xangai.
A Frax está empenhada em substituir o WETH pelo frxETH como o principal par ETH para os LPs. Este ambicioso objetivo, embora cheio de desafios, tem sido liderado com excelência pela equipe da Frax. Apostar no FXS equivale a apostar em todo o ecossistema DeFi (FRAX, frxETH, Fraxswap, Fraxlend, Fraxferry, etc. ). Esses produtos e origens, como parte do ecossistema Frax, ajudarão na sua expansão para outras redes.
De modo geral, a atenção gerada pela atualização de Xangai e a narrativa mais ampla sobre LSD são os principais fatores que permitem que o FXS tenha potencial para superar o ETH. À medida que o frxETH acumula mais participação de mercado, a Frax estabelecerá uma fonte de receita estável, solidificando o FXS como um token gerador de receita.
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CryptoMotivator
· 08-12 17:22
Corre muito rápido, realmente está competitivo no campo do LSD.
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GmGmNoGn
· 08-11 19:11
pro projeto também tem de big dump
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GasFeeNightmare
· 08-11 06:38
Não se deixe enganar pela propaganda, tudo é uma ferramenta para os capitalistas ganharem dinheiro.
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FlashLoanKing
· 08-10 08:26
Veteranos da Criptografia que jogam moeda estável, não é verdade que ainda estão se envolvendo com LSD?
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LayerZeroHero
· 08-10 08:25
Testado o mecanismo de dupla moeda, a estabilidade é indiscutível.
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BearMarketBuyer
· 08-10 08:20
plataforma炒作 bombear完就拉
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PhantomMiner
· 08-10 08:19
Ainda temos que ver se esta empresa vai puxar o tapete.
Frax Finance: O líder em inovação de moeda estável e ecossistema de aposta líquida
Frax Finance: Construindo um ecossistema inovador de moeda estável e aposta líquida
Frax Finance, como um protocolo de moeda estável de algoritmo misto, começou sua trajetória e, após alguns anos de desenvolvimento, conseguiu sobreviver em um mercado competitivo de moedas estáveis. No início de 2023, seu produto de aposta líquida derivada (LSD), frxETH, chamou novamente a atenção do mercado. Com a popularidade do conceito LSD, a Frax, com seu inovador sistema de dupla moeda, tornou-se uma das líderes nesse setor.
frxETH demonstra como a Frax está se desenvolvendo para se tornar um protocolo abrangente de moeda estável, cujo objetivo é aumentar o prêmio monetário da série de moedas estáveis (FRAX, frxETH e FPI). Essas moedas estáveis serão apoiadas pelos "três elementos" DeFi da Frax (, como Fraxswap e Fraxlend). Recentemente, a Frax decidiu, por meio de votação, tornar sua moeda estável principal totalmente colateralizada, marcando o fim da era de colateralização parcial.
Construção do ecossistema Frax
FRAX moeda estável
FRAX é principalmente suportado por formadores de mercado algorítmicos (AMO), que podem aproveitar ao máximo os colaterais USDC ociosos. O maior AMO em termos de escala é o Curve AMO, que gerencia ativos de centenas de milhões de dólares. Embora a taxa de colateral suportada pelo FXS seja determinada pelo mercado, o AMO da Frax ajusta a oferta de FRAX para manter a estabilidade de preços, semelhante às operações de mercado aberto de um banco central.
Múltiplos AMOs são responsáveis por diferentes operações. A Liquidez e o AMO Curve irão implantar colaterais USDC ociosos e novos FRAX cunhados em várias DEXs, criando liquidez e ancorando a taxa de câmbio. A Frax obtém receita de transação e recompensas das posições LP. Atualmente, a Frax possui 99,9% da participação no pool de mineração Frax-3CRV e 58,5% de participação no pool básico Frax (FRAXBP), que são os dois maiores pools de mineração de moeda estável nas DEX, proporcionando à Frax uma forte liquidez de protocolo detida (POL) e uma fonte contínua de receita. Com este modelo, a FRAX nunca se desvinculou do USDC durante o colapso da UST.
Convex AMO e o ciclo de agricultura: Os investidores AMO da Frax detêm 3,55 milhões de tokens CVX, o que representa cerca de 6,5% de todos os CVX bloqueados. Isso permite que a FRAX direcione os incentivos CRV para pools de liquidez específicos, aprofundando a liquidez da FRAX e dos pares de negociação da FRAX. Como a Frax possui a maior parte das participações nos pools Frax-3CRV e FRAXBP, eles recebem recompensas em CRV e CVX. A Frax também obtém emissões adicionais por meio de subornos a detentores de vlCVX. Graças ao seu POL e AMO, esta é a mecânica de ciclo única da Frax.
Frax Pool Básico (FRAXBP): Frax conseguiu criar uma meta-pool Curve composta por FRAX-USDC, que pode ser emparelhada com outros ativos, semelhante ao 3CRV(USDT/USDC/DAI). A Frax utiliza suas participações em CVX/CRV para subornar outros protocolos, aumentando os incentivos da pool de mineração de acordo com a proporção em relação ao TVL total do FRAXBP. À medida que o FRAXBP cria mais pares de negociação, os casos de uso e a demanda por FRAX aumentam. Assim, o FRAXBP ajuda a Frax a estabelecer uma barreira de proteção, tornando-se o hub central de liquidez na Curve.
aposta líquida derivados(LSD)
A Frax utiliza um modelo de dois tokens frxETH e sfrxETH para oferecer produtos LSD únicos. O frxETH, como uma moeda estável atrelada ao ETH, não gera rendimento, enquanto o sfrxETH obtém todos os rendimentos de stake.
Comparado a outros protocolos LSD, o modelo de dupla moeda da Frax garante que o sfrxETH obtenha rendimentos de staking mais altos. Isso se deve ao fato de que os detentores de frxETH renunciam aos rendimentos de staking e optam por implantar em pools de liquidez da Curve para obter recompensas. Nos últimos 3 meses, a taxa de rendimento anualizada dos LP da Curve foi de 7-10%, enquanto o sfrxETH foi de 6-8%. Atualmente, 1 sfrxETH pode obter o equivalente a 1,974 ETH em APR de staking, o que explica por que o staking de ETH com frxETH pode oferecer maiores rendimentos. Em apenas quatro meses, esse sistema ajudou a Frax a se posicionar entre os principais rankings de LSD, mantendo uma taxa de crescimento de 15-22% a cada 30 dias. A razão pela qual a Frax pode executar essa estratégia de forma sustentável é que os ativos da Curve e da Convex que possui podem direcionar diretamente os incentivos para o pool frxETH-ETH. A taxa de operação da Frax para LSD é de 10%, com 8% para os detentores de veFXS e 2% para o fundo de seguro.
frxETH cunhagem: frxETH reserva uma certa proporção de ETH para ser trocada por frxETH ( Frax detém 17,617% do total de frxETH ). Esses fundos são adicionados ao pool de liquidez da Curve para aumentar a profundidade. Além disso, a Frax obtém recompensas de seus pools de suborno e injeção de liquidez, formando um ciclo semelhante ao Curve e ao AMO de liquidez.
economia de tokens
O token de governança da Frax, FXS, utiliza um modelo de bloqueio ve semelhante ao da Curve, chamado veFXS. Atualmente, 41,22% da oferta está bloqueada. Semelhante à Curve, o painel FXS também pode ser subornado, mas o valor atual é insignificante. Os detentores de veFXS têm direito a 100% da receita AMO e receita frxETH ( atualmente não alocada ). O rendimento atual dos detentores de veFXS é de 1,83% APR. Assim que a Frax começar a distribuir as taxas de frxETH, espera-se que o APR do veFXS aumente significativamente.
Desenvolvimento Futuro
Com a atualização de Xangai se aproximando, o ETH e seus protocolos LSD se tornarão o foco do mercado. Atualmente, apenas 15% do ETH está em stake, bem abaixo dos mais de 30% de outras L1. A Lido detém cerca de 30% da oferta de ETH em stake, o que é visto por muitos observadores do Ethereum como um risco potencial. Portanto, como o LSD com maior rendimento, o frxETH pode se tornar uma opção atraente para os usuários que buscam alternativas após a atualização de Xangai.
A Frax está empenhada em substituir o WETH pelo frxETH como o principal par ETH para os LPs. Este ambicioso objetivo, embora cheio de desafios, tem sido liderado com excelência pela equipe da Frax. Apostar no FXS equivale a apostar em todo o ecossistema DeFi (FRAX, frxETH, Fraxswap, Fraxlend, Fraxferry, etc. ). Esses produtos e origens, como parte do ecossistema Frax, ajudarão na sua expansão para outras redes.
De modo geral, a atenção gerada pela atualização de Xangai e a narrativa mais ampla sobre LSD são os principais fatores que permitem que o FXS tenha potencial para superar o ETH. À medida que o frxETH acumula mais participação de mercado, a Frax estabelecerá uma fonte de receita estável, solidificando o FXS como um token gerador de receita.