moeda estável: um pilar importante no mundo da encriptação
A moeda estável tornou-se um elemento chave indispensável no campo das criptomoedas. Seu valor único não se limita apenas à função de meio de troca em transações de ativos encriptados, mas também revela um potencial revolucionário em cenários financeiros tradicionais, como pagamentos e liquidações transfronteiriços. Até abril de 2025, o valor de mercado em circulação das moedas estáveis no mundo alcançou 236,7 bilhões de dólares. As principais instituições de gestão de ativos e economias soberanas estão acelerando sua atuação no setor das moedas estáveis.
I. A essência da moeda estável
Uma moeda estável é uma criptomoeda que, teoricamente, pode manter a um preço específico a longo prazo, cuja característica central é manter a estabilidade relativa do valor da moeda através de mecanismos específicos. Ao contrário das moedas digitais emitidas pelos bancos centrais, as moedas estáveis na indústria de criptomoedas são geralmente emitidas por entidades privadas, e seu valor ancorado depende do crédito comercial, ativos colaterais ou protocolos algorítmicos.
moeda estável resolveu o problema de armazenamento de valor no mundo da encriptação. Os investidores podem comprar outras moedas encriptadas com moeda estável, e depois trocar de volta para moeda estável após os ganhos ou perdas de investimento, assim bloqueando os lucros ou as perdas.
Além do investimento, a moeda estável é amplamente utilizada nos campos de DeFi e pagamentos transfronteiriços. Em comparação com o sistema bancário tradicional, os pagamentos com moeda estável demonstram vantagens significativas em termos de eficiência e custo, podendo concluir transferências transfronteiriças em minutos e realizar liquidações instantâneas T+0.
II. Classificação das principais moedas estáveis
1. moeda estável atrelada a moeda fiduciária
USDC: emitido pela Circle, com um valor de mercado em circulação de cerca de 60 mil milhões de dólares. Suportado pela reserva excessiva de dinheiro em dólares e títulos do tesouro de curto prazo dos EUA para manter a estabilidade do valor da moeda. Regulamentado por vários estados dos EUA, em conformidade com os requisitos da legislação MiCA da UE.
USDT: emitido pela Tether, com um valor de mercado circulante de cerca de 60 bilhões de dólares. Mantém a estabilidade do valor da moeda através de reservas em dinheiro e ativos não em dinheiro na proporção de 1:1. A conformidade é controversa, tendo sido multada por falta de transparência nas reservas.
2. encriptação de ativos ligada a moeda estável
DAI: emitido pela MakerDAO, com uma capitalização de mercado de cerca de 3,1 bilhões de dólares. A estabilidade da moeda é alcançada através de um mecanismo de supercolateralização de ativos encriptados. As características descentralizadas trazem desafios regulatórios únicos.
3. Atrelamento de ativos reais a moeda estável
PAXG: moeda estável de ouro emitida pela Paxos, com um valor de mercado de cerca de 1.87 bilhões de dólares. Um token PAXG é equivalente a uma onça troy de ouro padrão de Londres. Regulada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque.
4. Moeda estável baseada em algoritmos
Ajustar a oferta e a procura através de algoritmos complexos para alcançar a estabilidade de preços. Existe um grande risco, tendo já ocorrido eventos de falência devido a falhas nos algoritmos. Atualmente, o mercado mantém uma atitude geralmente cautelosa em relação a isso.
Três, a base de valor da moeda estável
O valor da moeda estável é construído sobre o duplo suporte de ativos âncora e consenso do mercado. O consenso determina o alcance de uso e a liquidez, enquanto os ativos de reserva relacionam-se com a capacidade de resistência ao risco. O equilíbrio dinâmico entre os dois constitui a estabilidade central do sistema de moeda estável.
No entanto, a propriedade de "estabilidade" da moeda estável não é absoluta. Quando há fissuras no consenso de mercado ou quando os ativos de reserva enfrentam riscos sistêmicos, pode haver flutuações no preço da moeda ou até mesmo o risco de desanexação. O quadro regulatório relevante e os mecanismos de garantia técnica ainda precisam ser melhorados para proteger os direitos dos detentores.
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RugPullAlarm
· 08-13 09:50
Concentração de Endereço de 85% em 4 horas de execução, estes dados de capitalização de mercado realmente ousam.
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MEVEye
· 08-13 05:11
Mate-os, são todos moedas tóxicas.
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BlockchainFries
· 08-11 05:59
moeda estável ainda não é estável o suficiente.
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SchrodingerAirdrop
· 08-10 20:20
A estabilidade ainda depende da luna.
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LiquidationKing
· 08-10 10:35
Qualquer coisa pode ser up, o que é apenas uma moeda estável fazendo as pessoas de parvas.
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CoffeeNFTrader
· 08-10 10:14
Não podemos garantir se é estável ou não.
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ruggedNotShrugged
· 08-10 10:14
Quem pode falar sobre como a Algoritmo Stablecoin morreu?
moeda estável：2367 bilhões de dólares capitalização de mercado do encriptação mundo
moeda estável: um pilar importante no mundo da encriptação
A moeda estável tornou-se um elemento chave indispensável no campo das criptomoedas. Seu valor único não se limita apenas à função de meio de troca em transações de ativos encriptados, mas também revela um potencial revolucionário em cenários financeiros tradicionais, como pagamentos e liquidações transfronteiriços. Até abril de 2025, o valor de mercado em circulação das moedas estáveis no mundo alcançou 236,7 bilhões de dólares. As principais instituições de gestão de ativos e economias soberanas estão acelerando sua atuação no setor das moedas estáveis.
I. A essência da moeda estável
Uma moeda estável é uma criptomoeda que, teoricamente, pode manter a um preço específico a longo prazo, cuja característica central é manter a estabilidade relativa do valor da moeda através de mecanismos específicos. Ao contrário das moedas digitais emitidas pelos bancos centrais, as moedas estáveis na indústria de criptomoedas são geralmente emitidas por entidades privadas, e seu valor ancorado depende do crédito comercial, ativos colaterais ou protocolos algorítmicos.
moeda estável resolveu o problema de armazenamento de valor no mundo da encriptação. Os investidores podem comprar outras moedas encriptadas com moeda estável, e depois trocar de volta para moeda estável após os ganhos ou perdas de investimento, assim bloqueando os lucros ou as perdas.
Além do investimento, a moeda estável é amplamente utilizada nos campos de DeFi e pagamentos transfronteiriços. Em comparação com o sistema bancário tradicional, os pagamentos com moeda estável demonstram vantagens significativas em termos de eficiência e custo, podendo concluir transferências transfronteiriças em minutos e realizar liquidações instantâneas T+0.
II. Classificação das principais moedas estáveis
1. moeda estável atrelada a moeda fiduciária
USDC: emitido pela Circle, com um valor de mercado em circulação de cerca de 60 mil milhões de dólares. Suportado pela reserva excessiva de dinheiro em dólares e títulos do tesouro de curto prazo dos EUA para manter a estabilidade do valor da moeda. Regulamentado por vários estados dos EUA, em conformidade com os requisitos da legislação MiCA da UE.
USDT: emitido pela Tether, com um valor de mercado circulante de cerca de 60 bilhões de dólares. Mantém a estabilidade do valor da moeda através de reservas em dinheiro e ativos não em dinheiro na proporção de 1:1. A conformidade é controversa, tendo sido multada por falta de transparência nas reservas.
2. encriptação de ativos ligada a moeda estável
3. Atrelamento de ativos reais a moeda estável
4. Moeda estável baseada em algoritmos
Ajustar a oferta e a procura através de algoritmos complexos para alcançar a estabilidade de preços. Existe um grande risco, tendo já ocorrido eventos de falência devido a falhas nos algoritmos. Atualmente, o mercado mantém uma atitude geralmente cautelosa em relação a isso.
Três, a base de valor da moeda estável
O valor da moeda estável é construído sobre o duplo suporte de ativos âncora e consenso do mercado. O consenso determina o alcance de uso e a liquidez, enquanto os ativos de reserva relacionam-se com a capacidade de resistência ao risco. O equilíbrio dinâmico entre os dois constitui a estabilidade central do sistema de moeda estável.
No entanto, a propriedade de "estabilidade" da moeda estável não é absoluta. Quando há fissuras no consenso de mercado ou quando os ativos de reserva enfrentam riscos sistêmicos, pode haver flutuações no preço da moeda ou até mesmo o risco de desanexação. O quadro regulatório relevante e os mecanismos de garantia técnica ainda precisam ser melhorados para proteger os direitos dos detentores.