O mercado de staking de Ethereum entra na era institucional, abrindo novos pontos de subida
Com a estratégia de reserva do Bitcoin a tornar-se cada vez mais madura, mais instituições começam a direcionar a sua atenção para o Ethereum. Comparado com a simples valorização de ativos, o Ethereum oferece às instituições uma maneira alternativa de participar. Ele não só proporciona rendimentos on-chain estáveis e sustentáveis, mas também permite que esses stakers se tornem "mineiros", participando ativamente na construção do ecossistema, ao mesmo tempo que impulsiona todo o setor de staking na direção da conformidade e da escalabilidade.
Instituições apostando no Ethereum: de reservas passivas a participação ativa
O preço do Bitcoin atinge um novo recorde, com o motor por trás dele a mudar de investidores individuais para um impulso conjunto de instituições. A aprovação do ETF de Bitcoin à vista fornece à Wall Street um canal de entrada em conformidade. Algumas empresas cotadas que incluíram o Bitcoin como ativo de reserva financeira viram um aumento significativo no valor de seus ativos contábeis, obtendo um alto reconhecimento no mercado de capitais e elevando a credibilidade do Bitcoin como uma opção de alocação de ativos, atraindo assim mais instituições a seguir o exemplo.
No entanto, a estratégia de reserva do Bitcoin tornou-se madura. Os primeiros participantes têm uma vantagem inicial, influência e vantagem financeira, tornando seu modelo difícil de replicar. Isso dificulta que os novos entrantes consigam alcançar um prêmio de marca e reconhecimento de mercado semelhantes através da alocação de Bitcoin. Para a maioria das instituições tradicionais que entraram no mercado, a alocação de Bitcoin parece mais uma estratégia de diversificação de ativos, em vez de uma estratégia de crescimento.
Uma nova ronda de oportunidades de subida está gradualmente a transferir-se para Ethereum, e cada vez mais instituições estão a implementar estratégias de reserva de Ethereum. Mas na lógica de reserva, Bitcoin e Ethereum seguiram rotas diferentes.
Na rede Bitcoin, os novos bitcoins gerados são diretamente distribuídos aos mineradores como recompensa pela mineração. Do ponto de vista da participação no capital, se uma instituição não for mineradora, precisará continuar comprando bitcoins para manter a proporção de participação relativa não diluída. E na rede Ethereum, desde a transição para o mecanismo de consenso PoS, basta fazer stake de ETH e participar da validação da rede para receber ETH adicional como recompensa. Para as instituições, fazer stake de ETH pode ajudar a se proteger contra o risco de diluição causado pelo aumento de ETH. Dados mostram que, até 18 de julho, 35.800.000 ETH foram staked, com uma taxa de retorno anualizada de 2,8% para os stakers, enquanto os não stakers enfrentam uma taxa de destruição anualizada de cerca de 1,4%.
Em outras palavras, em comparação com a espera pela valorização após a compra de Bitcoin, as instituições que detêm reservas de Ethereum podem lucrar participando da rede. Várias instituições listadas já tomaram a dianteira, algumas empresas iniciaram tentativas de reservas estratégicas de Ethereum e já estão colhendo resultados, e algumas delas até mudaram sua estratégia de reservas de Bitcoin para Ethereum. Para elas, ETH não é apenas um ativo contabilístico, mas também um ativo produtivo para participar do ecossistema, além de ser um canal para se tornarem "mineradores" institucionais.
O mecanismo de destruição do Ethereum fortalece ainda mais essa lógica. Quando a rede Ethereum está ativa, a quantidade de ETH destruído aumenta. Se a quantidade de ETH destruído exceder a quantidade de ETH recém-emitido, a rede entrará em um estado de deflação. Isso não apenas aumenta a escassez do ETH, mas também eleva os rendimentos reais dos stakers e validadores, incluindo receitas de MEV e taxas, reforçando o valor intrínseco do ativo ETH.
É previsível que, à medida que mais instituições entrem e participem do mercado de staking de Ethereum, elas não serão mais apenas fornecedoras de capital do mercado, mas também desempenharão o papel de grandes mineradores.
Atualmente, o layout de reservas estratégicas do Ethereum está numa fase inicial; para as empresas que desejam construir poder de fala financeira, o ETH ainda é uma competição justa que não foi monopolizada.
O mercado de stake avança para a institucionalização, abrindo novas oportunidades
Com a crescente institucionalização do mercado Ethereum, o mercado de stake também passará de nativo de criptomoeda para impulsionado por instituições, entrando em uma nova fase de conformidade e escalabilidade.
Além de algumas empresas que participam ativamente na stake de ativos de reserva livre, os emissores de ETFs também estão acelerando seus planos. Nos últimos meses, várias empresas emissores de ETFs de Éter à vista submeteram pedidos às autoridades reguladoras para adicionar a funcionalidade de stake.
Uma vez que a liquidez destas instituições de ETF entre em grande quantidade, isso expandirá ainda mais a escala do mercado da via de staking de Ethereum. Os dados mostram que, até 18 de julho, o valor total bloqueado na via de staking líquida em Ethereum atingiu 51,62 mil milhões de dólares, quase o valor mais alto da história, um aumento de 142,5% em relação ao ponto mais baixo de abril.
Há especialistas do setor que apontam que as empresas de ações da Ethereum têm dois benefícios especiais de financiamento: além de usar os rendimentos do stake como fluxo de caixa para suportar o financiamento com juros, também podem usar os rendimentos do stake e as operações DeFi na blockchain como uma dimensão adicional do modelo de avaliação, possivelmente com um prêmio maior do que o modelo NAV puro. Algumas empresas já começaram a tentar investir as reservas de ETH em empréstimos, fornecimento de liquidez e re-stake em operações DeFi básicas. Isso significa que o stake e outros setores DeFi podem estar prestes a passar por uma reavaliação de valor.
Apesar da atitude das instituições estar a tornar-se progressivamente positiva, há também exigências elevadas em relação à segurança, conformidade e capacidade de gestão de liquidez dos protocolos. Atualmente, várias instituições têm critérios claros na escolha de parceiros de stake, como selecionar plataformas específicas como parceiros nos documentos de solicitação de stake, demonstrando exigências em relação à sua capacidade de conformidade e confiabilidade técnica; algumas empresas adotam múltiplas colaborações, realizando operações de stake através de vários prestadores de serviços. Este tipo de estratégia também indica que as instituições estão a dar mais importância à diversificação de riscos e à capacidade dos prestadores de serviços ao implementar operações de stake, o que pode levar à marginalização adicional dos protocolos de stake para pequenos e médios nós.
Atualmente, o mercado de staking líquido de Ethereum apresenta um efeito de cabeça evidente. Dados mostram que, até 18 de julho de 2025, o valor total bloqueado em todo o setor de staking líquido atingiu 51,62 bilhões de dólares, quase um novo recorde histórico. Dentre eles, um protocolo domina, com um valor total bloqueado superior a 33,18 bilhões de dólares, detendo mais de 60% de participação de mercado, muito à frente de outros protocolos. Algumas plataformas de negociação e protocolos formam um segundo escalão, com valores totais bloqueados na faixa de 1 bilhão de dólares. O valor total bloqueado dos demais projetos está frequentemente na casa das dezenas de milhões de dólares ou até mesmo inferior. Além disso, os projetos de staking de Ethereum também incluem vários protocolos que cobrem re-stake, infraestrutura e LSTfi entre outros segmentos.
Desde a aceleração da entrada de várias instituições até o avanço contínuo dos emissores de ETF, o sentimento de mercado em relação ao Ethereum foi aceso, mas se a narrativa de reserva conseguirá sustentar o desenvolvimento contínuo do mercado de stake, ainda precisa ser testada pelo tempo e pela prática.
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AltcoinAnalyst
· 18h atrás
Do ponto de vista técnico, a taxa de staking atual é apenas de 23,8%, com um espaço de crescimento potencial significativo, mas a curva acumulada do TVL apresenta um nível de resistência claro. Lembre-se de prestar atenção ao risco de concentração dos pools de staking.
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PhantomMiner
· 08-13 05:38
stake pequenos idiotas, prontos para começar
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CommunityLurker
· 08-11 22:15
Os investidores já perceberam que é hora de entrar numa posição.
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gaslight_gasfeez
· 08-10 21:26
O bull run está à vista, família.
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0xSunnyDay
· 08-10 21:26
eth stake é o verdadeiro longo ganho
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FudVaccinator
· 08-10 21:20
O tempo em que os investidores de retalho se uniam para se apoiar acabou.
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token_therapist
· 08-10 21:09
O árbitro está a chegar
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MoonBoi42
· 08-10 21:08
stake eth ainda é pior do que entrar diretamente all in
Instituições apostam no stake de Ethereum, iniciando uma nova era de reservas estratégicas
O mercado de staking de Ethereum entra na era institucional, abrindo novos pontos de subida
Com a estratégia de reserva do Bitcoin a tornar-se cada vez mais madura, mais instituições começam a direcionar a sua atenção para o Ethereum. Comparado com a simples valorização de ativos, o Ethereum oferece às instituições uma maneira alternativa de participar. Ele não só proporciona rendimentos on-chain estáveis e sustentáveis, mas também permite que esses stakers se tornem "mineiros", participando ativamente na construção do ecossistema, ao mesmo tempo que impulsiona todo o setor de staking na direção da conformidade e da escalabilidade.
Instituições apostando no Ethereum: de reservas passivas a participação ativa
O preço do Bitcoin atinge um novo recorde, com o motor por trás dele a mudar de investidores individuais para um impulso conjunto de instituições. A aprovação do ETF de Bitcoin à vista fornece à Wall Street um canal de entrada em conformidade. Algumas empresas cotadas que incluíram o Bitcoin como ativo de reserva financeira viram um aumento significativo no valor de seus ativos contábeis, obtendo um alto reconhecimento no mercado de capitais e elevando a credibilidade do Bitcoin como uma opção de alocação de ativos, atraindo assim mais instituições a seguir o exemplo.
No entanto, a estratégia de reserva do Bitcoin tornou-se madura. Os primeiros participantes têm uma vantagem inicial, influência e vantagem financeira, tornando seu modelo difícil de replicar. Isso dificulta que os novos entrantes consigam alcançar um prêmio de marca e reconhecimento de mercado semelhantes através da alocação de Bitcoin. Para a maioria das instituições tradicionais que entraram no mercado, a alocação de Bitcoin parece mais uma estratégia de diversificação de ativos, em vez de uma estratégia de crescimento.
Uma nova ronda de oportunidades de subida está gradualmente a transferir-se para Ethereum, e cada vez mais instituições estão a implementar estratégias de reserva de Ethereum. Mas na lógica de reserva, Bitcoin e Ethereum seguiram rotas diferentes.
Na rede Bitcoin, os novos bitcoins gerados são diretamente distribuídos aos mineradores como recompensa pela mineração. Do ponto de vista da participação no capital, se uma instituição não for mineradora, precisará continuar comprando bitcoins para manter a proporção de participação relativa não diluída. E na rede Ethereum, desde a transição para o mecanismo de consenso PoS, basta fazer stake de ETH e participar da validação da rede para receber ETH adicional como recompensa. Para as instituições, fazer stake de ETH pode ajudar a se proteger contra o risco de diluição causado pelo aumento de ETH. Dados mostram que, até 18 de julho, 35.800.000 ETH foram staked, com uma taxa de retorno anualizada de 2,8% para os stakers, enquanto os não stakers enfrentam uma taxa de destruição anualizada de cerca de 1,4%.
Em outras palavras, em comparação com a espera pela valorização após a compra de Bitcoin, as instituições que detêm reservas de Ethereum podem lucrar participando da rede. Várias instituições listadas já tomaram a dianteira, algumas empresas iniciaram tentativas de reservas estratégicas de Ethereum e já estão colhendo resultados, e algumas delas até mudaram sua estratégia de reservas de Bitcoin para Ethereum. Para elas, ETH não é apenas um ativo contabilístico, mas também um ativo produtivo para participar do ecossistema, além de ser um canal para se tornarem "mineradores" institucionais.
O mecanismo de destruição do Ethereum fortalece ainda mais essa lógica. Quando a rede Ethereum está ativa, a quantidade de ETH destruído aumenta. Se a quantidade de ETH destruído exceder a quantidade de ETH recém-emitido, a rede entrará em um estado de deflação. Isso não apenas aumenta a escassez do ETH, mas também eleva os rendimentos reais dos stakers e validadores, incluindo receitas de MEV e taxas, reforçando o valor intrínseco do ativo ETH.
É previsível que, à medida que mais instituições entrem e participem do mercado de staking de Ethereum, elas não serão mais apenas fornecedoras de capital do mercado, mas também desempenharão o papel de grandes mineradores.
Atualmente, o layout de reservas estratégicas do Ethereum está numa fase inicial; para as empresas que desejam construir poder de fala financeira, o ETH ainda é uma competição justa que não foi monopolizada.
O mercado de stake avança para a institucionalização, abrindo novas oportunidades
Com a crescente institucionalização do mercado Ethereum, o mercado de stake também passará de nativo de criptomoeda para impulsionado por instituições, entrando em uma nova fase de conformidade e escalabilidade.
Além de algumas empresas que participam ativamente na stake de ativos de reserva livre, os emissores de ETFs também estão acelerando seus planos. Nos últimos meses, várias empresas emissores de ETFs de Éter à vista submeteram pedidos às autoridades reguladoras para adicionar a funcionalidade de stake.
Uma vez que a liquidez destas instituições de ETF entre em grande quantidade, isso expandirá ainda mais a escala do mercado da via de staking de Ethereum. Os dados mostram que, até 18 de julho, o valor total bloqueado na via de staking líquida em Ethereum atingiu 51,62 mil milhões de dólares, quase o valor mais alto da história, um aumento de 142,5% em relação ao ponto mais baixo de abril.
Há especialistas do setor que apontam que as empresas de ações da Ethereum têm dois benefícios especiais de financiamento: além de usar os rendimentos do stake como fluxo de caixa para suportar o financiamento com juros, também podem usar os rendimentos do stake e as operações DeFi na blockchain como uma dimensão adicional do modelo de avaliação, possivelmente com um prêmio maior do que o modelo NAV puro. Algumas empresas já começaram a tentar investir as reservas de ETH em empréstimos, fornecimento de liquidez e re-stake em operações DeFi básicas. Isso significa que o stake e outros setores DeFi podem estar prestes a passar por uma reavaliação de valor.
Apesar da atitude das instituições estar a tornar-se progressivamente positiva, há também exigências elevadas em relação à segurança, conformidade e capacidade de gestão de liquidez dos protocolos. Atualmente, várias instituições têm critérios claros na escolha de parceiros de stake, como selecionar plataformas específicas como parceiros nos documentos de solicitação de stake, demonstrando exigências em relação à sua capacidade de conformidade e confiabilidade técnica; algumas empresas adotam múltiplas colaborações, realizando operações de stake através de vários prestadores de serviços. Este tipo de estratégia também indica que as instituições estão a dar mais importância à diversificação de riscos e à capacidade dos prestadores de serviços ao implementar operações de stake, o que pode levar à marginalização adicional dos protocolos de stake para pequenos e médios nós.
Atualmente, o mercado de staking líquido de Ethereum apresenta um efeito de cabeça evidente. Dados mostram que, até 18 de julho de 2025, o valor total bloqueado em todo o setor de staking líquido atingiu 51,62 bilhões de dólares, quase um novo recorde histórico. Dentre eles, um protocolo domina, com um valor total bloqueado superior a 33,18 bilhões de dólares, detendo mais de 60% de participação de mercado, muito à frente de outros protocolos. Algumas plataformas de negociação e protocolos formam um segundo escalão, com valores totais bloqueados na faixa de 1 bilhão de dólares. O valor total bloqueado dos demais projetos está frequentemente na casa das dezenas de milhões de dólares ou até mesmo inferior. Além disso, os projetos de staking de Ethereum também incluem vários protocolos que cobrem re-stake, infraestrutura e LSTfi entre outros segmentos.
Desde a aceleração da entrada de várias instituições até o avanço contínuo dos emissores de ETF, o sentimento de mercado em relação ao Ethereum foi aceso, mas se a narrativa de reserva conseguirá sustentar o desenvolvimento contínuo do mercado de stake, ainda precisa ser testada pelo tempo e pela prática.