Análise do setor de moeda estável descentralizada: oportunidades e desafios coexistem

Nos últimos anos, o mercado de moeda estável passou por grandes transformações. As moedas estáveis centralizadas como USDT e USDC dominam o mercado, mas a moeda estável descentralizada ainda tem espaço para desenvolvimento. Este artigo irá analisar profundamente o estado atual da pista de moedas estáveis, explorando as perspectivas da moeda estável descentralizada.

moeda estável mercado de estrutura

Atualmente, o mercado de moeda estável apresenta uma situação dominada por moeda estável centralizada:

• USDT, USDC e outras moedas estáveis centralizadas ocupam 91,6% da quota de mercado
• As principais moedas estáveis descentralizadas, como DAI e FRAX, também dependem parcialmente de ativos centralizados como garantia.
• A percentagem de moedas estáveis puramente algorítmicas é muito pequena, e o desenvolvimento enfrenta desafios.

As vantagens das moedas estáveis centralizadas são:

1. Efeito de escala evidente, boa liquidez
2. Baixos custos, alta rentabilidade
3. Receber apoio do sistema financeiro tradicional

Mas as moedas estáveis centralizadas também apresentam riscos:

1. A influência regulatória é grande, existindo risco de ser banido.
2. Instituições centralizadas podem abusar do poder
3. Anticensura relativamente fraca

Portanto, a moeda estável descentralizada ainda tem a sua necessidade de existência e espaço para desenvolvimento.

Descentralização moeda estável da valor

1. Não controlado por instituições centralizadas, com forte resistência à censura
2. Pode realizar a verdadeira Descentralização da criação de crédito
3. Fornecer opções para usuários sensíveis ao risco de centralização
4. Promover a melhoria do sistema monetário em blockchain

Análise das principais moedas estáveis descentralizadas

DAI

• Vantagens: grande influência da marca, ecossistema completo
• Desvantagens: envolve RWA, risco de centralização aumentado

FRAX

• Vantagens: maior escala, mecanismos de inovação
• Desvantagens: dependência parcial da moeda estável USDC, risco de centralização não eliminado

Liquity(LUSD)

• Vantagens: Descentralização completa, inovação no mecanismo de liquidação
• Desvantagens: escala pequena, falta de liquidez

RAI

• Vantagens: mecanismo de ancoragem do índice de inovação
• Desvantagens: dificuldade de consenso, escala pequena

DOLA

• Vantagens: colateral de ativos puramente em cadeia, mecanismo de taxa flexível
• Desvantagens: custo de empréstimo elevado, expansão em escala limitada

Desafios enfrentados pelas moedas estáveis descentralizadas

1. Efeitos de escala insuficientes, difícil competir com moeda estável centralizada
2. Eficiência de capital relativamente baixa, custos elevados
3. A estabilidade de preço é inferior à das moedas estáveis centralizadas
4. O custo de educação do usuário é alto, a aceitação é limitada
5. O ambiente regulatório apresenta incertezas

Direção de Desenvolvimento Futuro

1. Aumentar a eficiência na utilização do capital, reduzir custos
2. Fortalecer a integração com o ecossistema DeFi, expandir os cenários de aplicação
3. Otimizar o mecanismo de estabilidade, aumentar a estabilidade de preços
4. Reforçar a gestão de riscos, aumentar a segurança do sistema
5. Explorar novas formas de ancoragem de valor
6. Reforçar a educação dos usuários, aumentar a conscientização

Conclusão

A corrida das moedas estáveis descentralizadas ainda está em estágio inicial, com oportunidades e desafios coexistindo. Embora as moedas estáveis centralizadas dominem, as moedas estáveis descentralizadas ainda possuem seu valor único e espaço para desenvolvimento. No futuro, com o avanço da tecnologia e a melhoria do ecossistema, as moedas estáveis descentralizadas têm potencial para ocupar uma posição mais importante no mercado de moedas estáveis, oferecendo aos usuários opções mais diversificadas.