Companhia de Cofragem de Ativos Digitais: Novo Campo de Investimento em Ativos de Criptografia
O setor de investimento em ativos de criptografia está emergindo uma nova classe de empresas - empresas de tesouraria de ativos digitais (DATs). Estas empresas adotam uma estratégia semelhante à de uma conhecida empresa de software, oferecendo oportunidades de investimento em ativos digitais através de instrumentos de capital permanente listados no mercado de ações público. Após uma pesquisa aprofundada, estamos confiantes nesta filosofia de investimento e tendemos a concentrar nossos investimentos.
Como investidores, desafiamos constantemente as nossas crenças enraizadas. Tendo em conta que o preço das ações de algumas empresas continua a ser negociado a um prémio e o comportamento de compra de alguns fundos orientados para os fundamentos, estamos à procura de oportunidades assimétricas que aproveitem a tendência DAT. Embora a amplitude do prémio possa não durar para sempre, é razoável investir em empresas de tesouraria de ativos digitais e explicar por que o seu preço de negociação está acima do valor líquido dos ativos (NAV).
A razão mais básica para ser otimista é que, através de certas empresas, ao longo do tempo, é possível ter mais de cada ação de Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") em comparação com a compra direta de Bitcoin. Um exemplo simples:
Se você comprar ações de uma determinada empresa a um preço que é o dobro do valor líquido dos ativos, isso equivale a comprar 0.5 moeda Bitcoin, em vez de comprar diretamente 1 moeda Bitcoin. No entanto, se a empresa conseguir levantar fundos e o BPS crescer 50% ao ano (cresceu 74% no ano passado), então até o final do segundo ano, você terá ativos equivalentes a 1.1 moeda Bitcoin — mais do que simplesmente comprar o spot.
Para acreditar que estas empresas conseguem melhorar continuamente o BPS, é necessário acreditar em três pontos:
As ações nem sempre são negociadas ao valor justo, o mercado às vezes torna-se irracional, levando a uma avaliação excessiva em relação ao valor líquido dos ativos.
Estas empresas apresentam uma volatilidade significativa nas suas ações, criando condições para a emissão de obrigações convertíveis ou para a obtenção de um elevado prémio através da venda de opções de compra.
A gestão possui sabedoria financeira suficiente para aproveitar essas condições.
Um fator subestimado para o sucesso do DAT é a ligação que estabelecem entre o comportamento dos investidores tradicionais e o investimento em ativos digitais, essencialmente transformando ativos de criptografia em ações. A forte demanda por certas empresas, ETFs e uma nova onda de produtos DAT indica que muitos fundos anteriormente hesitavam devido à complexidade dos produtos nativos de criptografia. Agora, mais capital está a entrar neste campo através de sistemas "tradicionais", o que é um sinal positivo.
Do ponto de vista da oferta estrutural, o DAT apresenta um contraste interessante com os ETFs: a compra de DAT pode efetivamente bloquear a oferta, uma vez que o DAT é, na verdade, um fundo fechado unidirecional, com baixa probabilidade de venda. Em contraste, os tokens detidos pelos ETFs podem ser mais facilmente vendidos. Este fenômeno pode ter um impacto mais positivo nos preços dos ativos subjacentes, uma vez que o DAT pode adquirir mais tokens como reserva, sem fomentar a venda.
Atualmente, várias empresas de DAT focadas em diferentes ativos de criptografia já surgiram no mercado, incluindo Bitcoin, Solana e Ethereum. Essas empresas têm características distintas, algumas adotam estratégias de casos de sucesso, enquanto outras inovam com base nas características de ativos de criptografia específicos. Por exemplo, a Solana, como ativo de referência para DAT, possui vantagens como grande espaço para crescimento, alta volatilidade e potencial de rendimento por staking.
Com o sucesso crescente das empresas DAT no mercado, este setor está atraindo mais atenção e investimento. Isso não apenas oferece aos investidores novas oportunidades de investimento em ativos digitais, mas também traz nova vitalidade e oportunidades para todo o mercado de ativos de criptografia.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
18 Curtidas
Recompensa
18
9
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
JustHereForMemes
· 08-17 03:42
Outra vez o plano de fazer as pessoas de parvas
Ver originalResponder0
LightningLady
· 08-14 23:09
Outra nova forma de especulação, cuidado para não cair em casa da avó.
Ver originalResponder0
not_your_keys
· 08-14 13:26
O verdadeiro mestre de fazer as pessoas de parvas chegou
Ver originalResponder0
SybilAttackVictim
· 08-14 04:13
Novo fazedor de parvas chegou novamente
Ver originalResponder0
GateUser-00be86fc
· 08-14 04:09
bull run esta não chegou
Ver originalResponder0
failed_dev_successful_ape
· 08-14 03:55
Deixa estar tantos bolhas, só precisa de fazer o que tem de fazer.
Ver originalResponder0
FloorSweeper
· 08-14 03:52
ngmi, mãos de papel a cair na armadilha tradfi rn
Ver originalResponder0
Rugpull幸存者
· 08-14 03:45
Outra onda de máquinas de fazer as pessoas de parvas
Empresa de Cofragem de Ativos Digitais: Análise das Novas Oportunidades de Investimento em BTC e dos Potenciais Retornos
Companhia de Cofragem de Ativos Digitais: Novo Campo de Investimento em Ativos de Criptografia
O setor de investimento em ativos de criptografia está emergindo uma nova classe de empresas - empresas de tesouraria de ativos digitais (DATs). Estas empresas adotam uma estratégia semelhante à de uma conhecida empresa de software, oferecendo oportunidades de investimento em ativos digitais através de instrumentos de capital permanente listados no mercado de ações público. Após uma pesquisa aprofundada, estamos confiantes nesta filosofia de investimento e tendemos a concentrar nossos investimentos.
Como investidores, desafiamos constantemente as nossas crenças enraizadas. Tendo em conta que o preço das ações de algumas empresas continua a ser negociado a um prémio e o comportamento de compra de alguns fundos orientados para os fundamentos, estamos à procura de oportunidades assimétricas que aproveitem a tendência DAT. Embora a amplitude do prémio possa não durar para sempre, é razoável investir em empresas de tesouraria de ativos digitais e explicar por que o seu preço de negociação está acima do valor líquido dos ativos (NAV).
A razão mais básica para ser otimista é que, através de certas empresas, ao longo do tempo, é possível ter mais de cada ação de Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") em comparação com a compra direta de Bitcoin. Um exemplo simples:
Se você comprar ações de uma determinada empresa a um preço que é o dobro do valor líquido dos ativos, isso equivale a comprar 0.5 moeda Bitcoin, em vez de comprar diretamente 1 moeda Bitcoin. No entanto, se a empresa conseguir levantar fundos e o BPS crescer 50% ao ano (cresceu 74% no ano passado), então até o final do segundo ano, você terá ativos equivalentes a 1.1 moeda Bitcoin — mais do que simplesmente comprar o spot.
Para acreditar que estas empresas conseguem melhorar continuamente o BPS, é necessário acreditar em três pontos:
As ações nem sempre são negociadas ao valor justo, o mercado às vezes torna-se irracional, levando a uma avaliação excessiva em relação ao valor líquido dos ativos.
Estas empresas apresentam uma volatilidade significativa nas suas ações, criando condições para a emissão de obrigações convertíveis ou para a obtenção de um elevado prémio através da venda de opções de compra.
A gestão possui sabedoria financeira suficiente para aproveitar essas condições.
Um fator subestimado para o sucesso do DAT é a ligação que estabelecem entre o comportamento dos investidores tradicionais e o investimento em ativos digitais, essencialmente transformando ativos de criptografia em ações. A forte demanda por certas empresas, ETFs e uma nova onda de produtos DAT indica que muitos fundos anteriormente hesitavam devido à complexidade dos produtos nativos de criptografia. Agora, mais capital está a entrar neste campo através de sistemas "tradicionais", o que é um sinal positivo.
Do ponto de vista da oferta estrutural, o DAT apresenta um contraste interessante com os ETFs: a compra de DAT pode efetivamente bloquear a oferta, uma vez que o DAT é, na verdade, um fundo fechado unidirecional, com baixa probabilidade de venda. Em contraste, os tokens detidos pelos ETFs podem ser mais facilmente vendidos. Este fenômeno pode ter um impacto mais positivo nos preços dos ativos subjacentes, uma vez que o DAT pode adquirir mais tokens como reserva, sem fomentar a venda.
Atualmente, várias empresas de DAT focadas em diferentes ativos de criptografia já surgiram no mercado, incluindo Bitcoin, Solana e Ethereum. Essas empresas têm características distintas, algumas adotam estratégias de casos de sucesso, enquanto outras inovam com base nas características de ativos de criptografia específicos. Por exemplo, a Solana, como ativo de referência para DAT, possui vantagens como grande espaço para crescimento, alta volatilidade e potencial de rendimento por staking.
Com o sucesso crescente das empresas DAT no mercado, este setor está atraindo mais atenção e investimento. Isso não apenas oferece aos investidores novas oportunidades de investimento em ativos digitais, mas também traz nova vitalidade e oportunidades para todo o mercado de ativos de criptografia.