Revisão do mercado de criptomoedas de 2024 e perspetivas para 2025

2024 será um ano de grande importância na história da encriptação. Em torno de duas narrativas centrais, o ETF e as eleições nos EUA, com o Bitcoin como principal alavanca, a indústria de encriptação conseguiu romper. Empresas de capital aberto, instituições financeiras tradicionais e até governos nacionais estão se unindo, aumentando significativamente o nível de mainstream e reconhecimento. O ambiente regulatório também se tornou mais claro e flexível com a nova administração. O choque de mainstream, a diversificação de caminhos e a evolução regulatória tornaram-se o tema central da indústria este ano.

Revisão de 2024

Bitcoin atinge novo máximo

O Bitcoin é sem dúvida a narrativa central deste ano. A aprovação de ETFs e as reservas nacionais fizeram com que o Bitcoin ultrapassasse os 100.000 dólares, marcando a sua oficial superação do significado de mercado de criptomoedas, tornando-se um ativo reconhecido globalmente como proteção contra a inflação e meio de armazenamento de valor. O Bitcoin está a fazer uma transição gradual de ouro digital para moeda supranacional, e este experimento financeiro iniciado por Satoshi Nakamoto alcançou uma vitória faseada.

Por outro lado, o ecossistema do Bitcoin também se expandiu este ano. Embora a popularidade de inscrições, runas e outros tenha flutuado bastante, um ecossistema diversificado já começou a se formar. Aplicações em BTCFi, NFT, jogos e redes sociais continuam a se desenvolver, e o TVL de DeFi do Bitcoin disparou de 300 milhões de dólares no início do ano para 6.755 milhões de dólares, um crescimento de mais de 20 vezes ao longo do ano. Entre eles, a Babylon se tornou o maior protocolo, com um TVL de 5.564 milhões de dólares. O BTCFi em sentido amplo apresenta um desempenho ainda mais impressionante, com uma explosão nas participações de ETF de spot, e ações de empresas listadas em Bitcoin, como a MicroStrategy, dispararam.

Ethereum enfrenta desafios

Em comparação, a situação do Ethereum este ano não é otimista. O desempenho dos ativos é fraco, a captura de valor e a atividade dos usuários estão em queda, e a narrativa não é tão forte quanto antes. Embora o slogan da revitalização do DeFi seja alto, na prática, os investimentos são claramente insuficientes, exceto pelo efeito da TVL da re-staking. O surgimento do cavalo de Tróia Hyperliquid no final do ano deu sinal de ataque ao DeFi. Por outro lado, após a atualização Dencun, a competição entre as Layer 2 acelerou, consumindo continuamente a participação da mainnet e levantando dúvidas e discussões sobre o mecanismo do Ethereum.

Nova cadeia pública em ascensão

Enquanto isso, novas blockchains públicas como Solana, TON e SUI estão se destacando. Solana subiu de um anonimato no início do ano para se tornar a segunda maior blockchain pública até o final do ano, com uma participação de mercado de 6,9%. O preço do SOL disparou de 6 dólares há dois anos para 200 dólares. Solana, com seu baixo custo e alta eficiência, tornou-se o rei dos MEMES e um ponto de concentração para investidores de varejo. TON e SUI também tiveram um desempenho notável, com a primeira apostando em novos jogos de blockchain com base no Telegram, e a segunda atraindo atenção com seu aumento de preço.

A onda de MEME varre

MEME tornou-se o principal motor do mercado este ano. Evoluindo de um único ativo especulativo para um representante da cultura financeira, a proporção do volume de negociação chegou a atingir 11%. Diversos projetos de MEME surgiram como cogumelos após a chuva, com arrecadação em pré-venda, tokens de celebridades, batalhas de zoológicos, entre outros. A infraestrutura em torno do MEME também está em constante aprimoramento, com plataformas de lançamento justo como a Pump.fun surgindo.

AI e encriptação

No final do ano, a fusão da IA com o Web3 voltou a ser o centro das atenções. O MEME foi o primeiro a desencadear a onda de entusiasmo pela IA, enquanto projetos como o Truth Terminal provocaram uma onda de aplicações de Agentes de IA. Atualmente, a combinação profunda entre IA e blockchain ainda é escassa, mas as instituições têm uma visão otimista sobre as perspectivas de desenvolvimento nessa direção.

ponte de finanças tradicionais

PayFi torna-se uma importante ponte entre as finanças tradicionais e o Web3. As moedas estáveis e os RWA são representantes típicos. As moedas estáveis ocupam um lugar no mercado global de pagamentos e remessas, com um volume de circulação superior a 2100 milhões de dólares. O valor de mercado dos RWA também se expandiu de 2 bilhões de dólares há 3 anos para 14 bilhões de dólares, abrangendo vários setores, como empréstimos e imobiliário.

Perspectivas para 2025

Expectativas de preço otimistas

A maioria das instituições mantém uma atitude otimista em relação ao preço do Bitcoin em 2025, prevendo que ele alcance entre 150.000 e 200.000 dólares, com algumas instituições até fornecendo previsões de pico de 500.000 dólares. Espera-se que o ETH fique em torno de 6.000 a 7.000 dólares, enquanto o SOL pode subir para 500 a 750 dólares. O valor total do mercado de criptomoedas deve ultrapassar 7,5 a 8 trilhões de dólares.

ambiente macroeconômico positivo

As instituições esperam amplamente que a economia dos Estados Unidos alcance um pouso suave em 2025, com a melhoria do ambiente macroeconômico. A regulação de encriptação também deverá ser relaxada, e o Bitcoin poderá ser incluído nas reservas por mais países soberanos e empresas listadas. O fluxo de fundos para ETFs continuará a aumentar.

previsão de pista chave

1. Moeda estável: O volume de liquidação é previsto para atingir 3000-4500 milhões de dólares, com a aplicação acelerada no setor de pagamentos globais.

2. Ativos tokenizados: o valor pode ultrapassar 50 mil milhões de dólares, tornando-se uma nova fonte de receita.

3. AI: A profunda fusão com encriptação, os agentes de IA tornar-se-ão um campo disruptivo. Espera-se que o valor total de mercado dos tokens relacionados cresça mais de 5 vezes.

4. DeFi: a recuperação torna-se a melodia principal, a infraestrutura adota amplamente a tecnologia ZK.

5. Cadeia de aplicações e L2: podem estar a caminho de uma onda de integração.

6. NFT: espera-se que ressurgir.

Sugestões de investimento

1. É provável que os preços das moedas principais subam, especialmente no período concentrado de políticas favoráveis no Q1 de 2025.

2. O mercado de criptomoedas continua a se diversificar, com moedas que têm maior conformidade a receberem mais atenção dos investidores.

3. O ecossistema Ethereum ainda tem vantagem, mas o impacto das novas blockchains não pode ser ignorado.

4. O desenvolvimento da infraestrutura para aplicações é uma grande tendência, as aplicações de consumo serão o foco.

5. O consenso sobre a recuperação do DeFi já foi formado, projetos líderes como AAVE merecem atenção.

6. A onda de especulação em MEME pode continuar, mas o ritmo vai abrandar; ainda há espaço para o desenvolvimento da infraestrutura em torno do MEME.

7. As stablecoins, IA, RWA, DePin e outros setores preferidos pelas instituições têm potencial para se desenvolver rapidamente.

8. Qualquer ferramenta ou protocolo de liquidez em cadeia que possa aumentar a alavancagem pode ser procurado.