Relatório de Tendências de Desenvolvimento de Fundos de Cobertura em encriptação: o tamanho dos ativos duplicou, os investidores são principalmente escritórios familiares
Recentemente, um relatório de pesquisa revelou as últimas dinâmicas de desenvolvimento dos fundos de cobertura de criptomoedas. O relatório mostra que, em 2019, o montante de ativos sob gestão dos fundos de cobertura de encriptação (AUM) teve um crescimento significativo, passando de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares.
Em 2019, ao longo do ano, os fundos de hedge de longo prazo com mandato total se destacaram, com uma taxa de retorno média de 42%. Vale ressaltar que os escritórios familiares e os indivíduos de alta renda são as principais fontes de financiamento para os fundos de cobertura de encriptação, representando 48% e 42% dos investidores, respetivamente.
Um especialista da indústria apontou: "Desde o surto da pandemia de COVID-19, temos observado uma tendência de maior generalização do interesse das pessoas pela encriptação."
A pesquisa mostra que atualmente existem cerca de 150 fundos de cobertura de encriptação ativos, dos quais quase 63% foram estabelecidos em 2018 ou 2019. O número de fundos de encriptação estabelecidos apresenta uma alta correlação com a tendência de preços do Bitcoin. A explosão de preços do Bitcoin em 2018 parece ter estimulado o surgimento de uma grande quantidade de fundos de encriptação, enquanto, com a entrada do mercado de encriptação em um canal de baixa no final de 2019, o número de novos fundos estabelecidos também diminuiu significativamente.
O relatório classifica os fundos de cobertura de encriptação em quatro grandes categorias: Longo Totalmente Delegado, Longo e Curto Totalmente Delegado, Fundos Quantitativos e Fundos de Múltiplas Estratégias. Dentre eles, os Fundos Quantitativos são os mais comuns, representando cerca de metade da quota de mercado. As outras três categorias de estratégia representam cerca de 17-19% da quota de mercado.
Do ponto de vista da composição dos investidores, escritórios familiares e indivíduos de alto patrimônio líquido representam quase 90% de todos os investidores. Em contraste, os fundos de pensão, fundações e fundos de doação têm uma participação extremamente baixa no investimento em encriptação. A proporção de investimento de capital de risco tradicional e fundos de fundos neste campo também é relativamente pequena.
O número médio de investidores destes fundos é de 58,5, com uma mediana de 27,5. A mediana do tamanho médio do investimento é de 300 mil dólares, enquanto a média atinge 3,1 milhões de dólares. Cerca de dois terços dos fundos de cobertura em encriptação têm um tamanho de investimento inferior a 500 mil dólares.
A distribuição do tamanho da gestão de ativos apresenta um efeito Mateus óbvio, com poucas grandes empresas a gerirem a maior parte dos ativos, uma característica semelhante à da indústria tradicional de fundos de cobertura. Em 2019, a proporção de fundos de cobertura de encriptação com mais de 20 milhões de dólares em ativos sob gestão aumentou de 19% em 2018 para 35%.
Em termos de desempenho, a mediana de desempenho dos fundos de cobertura emcriptação em 2019 atingiu um aumento de 74%, enquanto a média em 2018 foi de -46%. Classificados por estratégia, os fundos de longo prazo com mandato total tiveram a mediana de desempenho mais alta em 2019, alcançando 40%, seguidos pelos fundos de longo e curto com mandato total (33%) e estratégias quantitativas (30%), enquanto os fundos de múltiplas estratégias tiveram um desempenho relativamente fraco, com 15%.
Vale a pena notar que o Bitcoin teve uma valorização de 92% em 2019, superando o desempenho de todos os fundos de cobertura emcriptação. Isso indica que os fundos de cobertura emcriptação atuaram mais como uma ferramenta para reduzir a volatilidade do mercado, em vez de serem catalisadores para aumentar os retornos.
Com o desenvolvimento do mercado de encriptação de derivados, as estratégias de investimento dos fundos de cobertura em encriptação estão a tornar-se cada vez mais complexas. Uma pesquisa revela que 48% dos fundos entrevistados detêm posições vendidas, e 56% utilizam derivados. Cerca de um terço dos fundos participa em negociações de futuros e opções. Em termos de utilização de alavancagem, em 2020, 56% dos fundos afirmaram usar alavancagem, mas apenas 19% dos fundos utilizam ativamente a negociação alavancada.
No futuro, com o aumento de produtos de futuros de encriptação regulamentados, espera-se que mais fundos de cobertura de encriptação entrem neste campo. No entanto, devido ao aumento da dificuldade de obter financiamento por dívida, as perspetivas de crescimento do uso de alavancagem ainda são incertas.
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ZkProofPudding
· 7h atrás
Grandes investidores卷钱进场了属于是
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rekt_but_resilient
· 08-15 06:22
Os ricos realmente entenderam como brincar.
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0xDreamChaser
· 08-15 06:10
Mais uma vez, os jogadores institucionais vêm para lucrar.
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AirdropworkerZhang
· 08-15 06:04
Realmente tem dinheiro, ajude o irmão.
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NotFinancialAdviser
· 08-15 05:54
Este grupo de velhos ricos finalmente não aguentou mais.
encriptação Cobertura fundo de investimento dobra de tamanho, escritório familiar torna-se a principal fonte de financiamento
Relatório de Tendências de Desenvolvimento de Fundos de Cobertura em encriptação: o tamanho dos ativos duplicou, os investidores são principalmente escritórios familiares
Recentemente, um relatório de pesquisa revelou as últimas dinâmicas de desenvolvimento dos fundos de cobertura de criptomoedas. O relatório mostra que, em 2019, o montante de ativos sob gestão dos fundos de cobertura de encriptação (AUM) teve um crescimento significativo, passando de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares.
Em 2019, ao longo do ano, os fundos de hedge de longo prazo com mandato total se destacaram, com uma taxa de retorno média de 42%. Vale ressaltar que os escritórios familiares e os indivíduos de alta renda são as principais fontes de financiamento para os fundos de cobertura de encriptação, representando 48% e 42% dos investidores, respetivamente.
Um especialista da indústria apontou: "Desde o surto da pandemia de COVID-19, temos observado uma tendência de maior generalização do interesse das pessoas pela encriptação."
A pesquisa mostra que atualmente existem cerca de 150 fundos de cobertura de encriptação ativos, dos quais quase 63% foram estabelecidos em 2018 ou 2019. O número de fundos de encriptação estabelecidos apresenta uma alta correlação com a tendência de preços do Bitcoin. A explosão de preços do Bitcoin em 2018 parece ter estimulado o surgimento de uma grande quantidade de fundos de encriptação, enquanto, com a entrada do mercado de encriptação em um canal de baixa no final de 2019, o número de novos fundos estabelecidos também diminuiu significativamente.
O relatório classifica os fundos de cobertura de encriptação em quatro grandes categorias: Longo Totalmente Delegado, Longo e Curto Totalmente Delegado, Fundos Quantitativos e Fundos de Múltiplas Estratégias. Dentre eles, os Fundos Quantitativos são os mais comuns, representando cerca de metade da quota de mercado. As outras três categorias de estratégia representam cerca de 17-19% da quota de mercado.
Do ponto de vista da composição dos investidores, escritórios familiares e indivíduos de alto patrimônio líquido representam quase 90% de todos os investidores. Em contraste, os fundos de pensão, fundações e fundos de doação têm uma participação extremamente baixa no investimento em encriptação. A proporção de investimento de capital de risco tradicional e fundos de fundos neste campo também é relativamente pequena.
O número médio de investidores destes fundos é de 58,5, com uma mediana de 27,5. A mediana do tamanho médio do investimento é de 300 mil dólares, enquanto a média atinge 3,1 milhões de dólares. Cerca de dois terços dos fundos de cobertura em encriptação têm um tamanho de investimento inferior a 500 mil dólares.
A distribuição do tamanho da gestão de ativos apresenta um efeito Mateus óbvio, com poucas grandes empresas a gerirem a maior parte dos ativos, uma característica semelhante à da indústria tradicional de fundos de cobertura. Em 2019, a proporção de fundos de cobertura de encriptação com mais de 20 milhões de dólares em ativos sob gestão aumentou de 19% em 2018 para 35%.
Em termos de desempenho, a mediana de desempenho dos fundos de cobertura emcriptação em 2019 atingiu um aumento de 74%, enquanto a média em 2018 foi de -46%. Classificados por estratégia, os fundos de longo prazo com mandato total tiveram a mediana de desempenho mais alta em 2019, alcançando 40%, seguidos pelos fundos de longo e curto com mandato total (33%) e estratégias quantitativas (30%), enquanto os fundos de múltiplas estratégias tiveram um desempenho relativamente fraco, com 15%.
Vale a pena notar que o Bitcoin teve uma valorização de 92% em 2019, superando o desempenho de todos os fundos de cobertura emcriptação. Isso indica que os fundos de cobertura emcriptação atuaram mais como uma ferramenta para reduzir a volatilidade do mercado, em vez de serem catalisadores para aumentar os retornos.
Com o desenvolvimento do mercado de encriptação de derivados, as estratégias de investimento dos fundos de cobertura em encriptação estão a tornar-se cada vez mais complexas. Uma pesquisa revela que 48% dos fundos entrevistados detêm posições vendidas, e 56% utilizam derivados. Cerca de um terço dos fundos participa em negociações de futuros e opções. Em termos de utilização de alavancagem, em 2020, 56% dos fundos afirmaram usar alavancagem, mas apenas 19% dos fundos utilizam ativamente a negociação alavancada.
No futuro, com o aumento de produtos de futuros de encriptação regulamentados, espera-se que mais fundos de cobertura de encriptação entrem neste campo. No entanto, devido ao aumento da dificuldade de obter financiamento por dívida, as perspetivas de crescimento do uso de alavancagem ainda são incertas.