A diversificação do ecossistema Hedera impulsiona o desempenho do mercado HBAR

Num momento de oscilações no mercado de criptomoedas, o token nativo da rede Hedera, HBAR, conseguiu subir contra a corrente. Desde o fundo de 2024, o preço do HBAR subiu mais de 6 vezes, alcançando um novo máximo anual de 0,29 dólares em meados de julho de 2025. Em 23 de julho, o preço do HBAR era de 0,271 dólares, com uma capitalização de mercado total de cerca de 13,5 bilhões de dólares.

Embora o HBAR seja relativamente discreto na comunidade cripto, possui um forte apoio institucional por trás dele. Este forte impulso de alta é resultado de vários fatores fundamentais, incluindo a utilização da rede Hedera por instituições financeiras tradicionais para a tokenização de ativos, várias atualizações importantes na rede para melhorar o desempenho e a escalabilidade, e a contínua riqueza do ecossistema DeFi com ativos reais (RWA) que trazem demanda real para o HBAR. Este artigo irá analisar profundamente esses fatores-chave e seu potencial impacto no desenvolvimento futuro do HBAR.

A Preferência do Capital Institucional

Desde o segundo semestre de 2024, o ecossistema Hedera atraiu a atenção de muitos investidores institucionais e gigantes das finanças tradicionais.

Em novembro de 2024, a plataforma de negociação de ativos digitais Archax, regulada pela Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA), lançou tokens de fundos do mercado monetário emitidos por três conhecidas empresas de gestão de ativos globais. Esses tokens já foram lançados na mainnet da Hedera e representam a participação dos investidores nos respectivos fundos na forma de "tokens de propriedade efetiva" através da plataforma Archax, permitindo que investidores institucionais negociem diretamente produtos de renda fixa tradicionais na rede de alta capacidade da Hedera.

Em fevereiro de 2025, a Hedera Foundation anunciou um investimento em tokens de um fundo monetário internacional em dólares emitido pela Archax, reforçando ainda mais a posição da Hedera no campo da tokenização de ativos de nível institucional.

Em meados de julho, membros da comunidade descobriram no mainnet da Hedera um lote de tokens cujos nomes correspondem a fundos de mercado monetário de várias grandes empresas de gestão de ativos. Esses tokens foram em sua maioria criados por terceiros e ainda não receberam confirmação oficial de qualquer instituição ou cobertura dos meios de comunicação mainstream. É amplamente acreditado na indústria que esses "novos tokens" podem ser especulações do mercado sobre produtos potenciais, ainda estão na fase de rumores.

Os dados on-chain mostram que os grandes investidores continuam otimistas em relação ao HBAR. De acordo com estatísticas de agências de análise, desde outubro de 2024, o número de grandes investidores que detêm entre 1 milhão e 10 milhões de HBAR tem crescido continuamente, e as carteiras com posições na casa dos milhões também apresentam uma tendência crescente de acumulação. Isso indica que os investidores de grande porte mantêm confiança nas perspectivas de longo prazo do HBAR, além de fornecer suporte de liquidez ao mercado.

Iterações e atualizações tecnológicas contínuas

Para se adaptar à crescente demanda por aplicações, a rede Hedera continua a aprimorar seu desempenho e funcionalidades por meio de atualizações periódicas. Por exemplo, em 25 de junho de 2025, a Hedera concluiu a atualização da mainnet para a versão v0.62, e em 23 de julho foi atualizada para a versão v0.63. Essas atualizações focam na melhoria do núcleo do sistema e na operação e manutenção, sem alterar o modelo econômico central do HBAR.

Tomando como exemplo a versão v0.63 de julho, esta versão adicionou funcionalidades de nível empresarial: suporte a IDs de fragmento não nulos e IDs de domínio para comandos do sistema, adição de um mecanismo de limitação de configuração de taxas, e otimização do sistema de armazenamento MerkleDB. Essas melhorias visam aumentar a resiliência e a capacidade de processamento da rede, oferecendo suporte técnico para implementações comerciais em larga escala. Ao mesmo tempo, a Hedera lançou ferramentas e atualizações de SDK, permitindo que os desenvolvedores implantem aplicações em uma topologia de rede mais rica. Através dessas atualizações rotineiras, a Hedera consegue melhorar o desempenho regularmente a um custo de inatividade reduzido, garantindo que as aplicações ecológicas permaneçam estáveis durante o processo de crescimento.

Em setembro de 2024, a Hedera doou todo o código-fonte dos protocolos e serviços ao projeto Hiero da Fundação Linux, implementando uma governança de código aberto de toda a cadeia, desde os nós de consenso até o SDK e a camada de serviços. Essa medida aumentou significativamente a transparência do projeto e a participação da comunidade, e a partir de então, todos os registros de iteração e atualização dos componentes principais poderão ser consultados no GitHub.

De um modo geral, a iteração tecnológica da Hedera segue o roteiro de "iteração rápida, otimização contínua". Cada atualização tem como objetivo aumentar a capacidade de suporte da rede e tornar as características disponíveis para os desenvolvedores cada vez mais aprimoradas. Esses avanços tecnológicos estáveis e progressivos fornecem uma base para a implementação de aplicações ecológicas e a conversão de valor, criando condições de suporte para a demanda real por HBAR, o que, por sua vez, pode ter um impacto positivo nos preços.

Otimização da Estrutura de Governança e Suporte Ecológico

Em maio de 2025, o ecossistema Hedera passou por uma importante reorganização estrutural e atualização de marca: a HBAR Foundation mudou oficialmente o nome para Hedera Foundation, e o Hedera Governing Council foi renomeado para Hedera Council, ambos operando de forma independente sob a nova marca. Esta mudança visa permitir que todas as partes compreendam melhor as funções da organização e unificar a marca "Hedera".

O Conselho da Hedera é composto por mais de trinta organizações líderes globais, abrangendo diversos setores como tecnologia, aviação, comunicações e finanças, garantindo a diversidade e o equilíbrio na governança da rede. Os membros do conselho têm igual direito de voto, limites de mandato e um processo de nomeação público, assegurando que ninguém possa monopolizar as decisões. Este modelo de governança multi-setorial e transregional oferece uma sólida garantia para a segurança, estabilidade e conformidade da rede Hedera, além de estabelecer a base para sua posição como uma "blockchain de nível empresarial".

De acordo com o comunicado oficial, o novo CEO da Hedera Foundation se concentrará em impulsionar a inovação em DeFi e na comunidade, além de continuar a apoiar a adoção institucional e o desenvolvimento da tokenização. A fundação deixou claro que o ecossistema DeFi é uma prioridade — em 2025, mais projetos de integração de ecossistemas e ferramentas DeFi serão lançados, ajudando desenvolvedores e usuários a gerirem mais facilmente os ativos digitais. Ao mesmo tempo, o conselho da Hedera, sob a liderança do novo presidente, continua focado na segurança da rede e na governança de conformidade, garantindo a robustez e a descentralização da rede.

Esta reforma de governança ajuda a apoiar melhor o desenvolvimento ecológico. A fundação oferece financiamento e recursos a desenvolvedores através de fundos especializados em diferentes áreas, como fintech, segurança e sustentabilidade. O conselho reúne mais de cem instituições líderes globais, realizando continuamente atualizações de rede e formulação de políticas. Além disso, a clara divisão de trabalho e colaboração entre a fundação e o conselho aumentou a coesão da comunidade Hedera e a clareza da direção de desenvolvimento. Essa estratégia de marca integrada Hedera e o novo posicionamento da liderança tornam a construção ecológica mais organizada, apoiando tanto a incubação de novos projetos quanto fornecendo garantias institucionalizadas para o desenvolvimento ecológico a longo prazo.

As stablecoins, RWA e aplicações de consumo impulsionam o crescimento contínuo

Com a adoção por instituições e a atualização tecnológica em paralelo, o DeFi e os cenários de aplicação do ecossistema Hedera também experimentaram uma expansão notável nos últimos anos. De acordo com dados estatísticos, o volume de transações na cadeia Hedera atingiu cerca de 4,66 bilhões de dólares em dezembro de 2024. Embora tenha havido ajustes posteriormente com a queda do mercado, isso marca a entrada da liquidez do ecossistema na faixa de dezenas de bilhões de dólares.

A principal aplicação de exchange na cadeia Hedera é a exchange descentralizada SaucerSwap, baseada na rede HBAR. Até 23 de julho, o volume de transações da exchange nos últimos 30 dias ultrapassou 284 milhões de dólares, com um volume de transações de 120 milhões de dólares nos últimos 7 dias.

Além disso, o ecossistema Hedera possui várias ferramentas e serviços DeFi, como Pangolin e HederaSwap, que oferecem funções como troca e empréstimo aos usuários. Para atrair mais desenvolvedores, a Fundação Hedera e a comunidade lançaram em maio deste ano a ferramenta para desenvolvedores "Hedera Contract Builder", que simplifica o processo de criação de contratos inteligentes e suporta transações em lote, reduzindo a barreira de entrada para o desenvolvimento.

Os stablecoins e a aplicação de RWA também são aspectos importantes da expansão do ecossistema Hedera. Graças ao lançamento de ferramentas como o "Stablecoin Studio", as instituições financeiras encontram mais facilidade em emitir stablecoins na Hedera. Até agora, vários bancos já lançaram stablecoins como o dólar na Hedera. Até meados de 2025, o valor total de stablecoins bloqueados na rede Hedera é de aproximadamente 212,5 milhões de dólares, com o USDC sendo o principal. O crescimento dos stablecoins aumenta a atratividade da Hedera em áreas como pagamentos e liquidações transfronteiriços, o que também significa que mais liquidez financeira está entrando no ecossistema.

No campo dos ativos físicos, a Hedera também emergiu com alguns casos de destaque. Um projeto representativo é a plataforma de tokenização de ativos imobiliários StegX, que em maio tokenizou mais de 100 milhões de dólares em ativos imobiliários na Hedera. Ao mesmo tempo, a plataforma de créditos de carbono DOVU também utiliza a Hedera para trazer ativos de carbono para a blockchain, tendo tokenizado em maio aproximadamente 1,1 bilhões de dólares em créditos de carbono. A alta TPS e as baixas taxas da rede Hedera a tornam adequada para a tokenização e liquidação de ativos em larga escala, enquanto sua característica de "nativa e ecológica" também se alinha com a demanda do mercado de carbono.

Além disso, a Hedera Foundation anunciou, em meados de julho, o lançamento do ecossistema de recompensas "Hedera To Earn" (HTE), que unifica várias grandes aplicações em um único sistema econômico de tokens Web3. Os usuários podem ganhar tokens HTE completando tarefas, participando da criação de conteúdo e eventos virtuais, mineração, entre outros, permitindo a fluidez e incentivos entre plataformas. O projeto visa, com base na atual base de usuários em grande escala, catalisar rapidamente a atividade na cadeia Hedera e a inovação de aplicações.

Em suma, a Hedera, ao longo do último ano, atraiu várias instituições de gestão de ativos de destaque para pilotar a tokenização de ativos, apoiando-se em uma rede de alta capacidade e governança transparente; através de uma série de atualizações de protocolos robustas e iniciativas de código aberto, continua a melhorar o desempenho da rede e a experiência dos desenvolvedores; e formou um padrão ecológico de progresso complementar em vários campos, incluindo DeFi, stablecoins, tokenização de ativos físicos e aplicações de consumo. Vários elementos de "hard power" acumularam a demanda real por HBAR, também fornecendo suporte ao seu desempenho de preço.

Olhando para o futuro, com a implementação de mais instituições financeiras e aplicações para consumidores, bem como a verificação adicional da atividade na blockchain e dos dados de retenção de usuários, a capacidade da Hedera de consolidar sua posição como "blockchain empresarial" e o impacto contínuo no preço do HBAR continuam a ser um ponto chave a ser monitorado.