区块链价格机制的去中心化探索

引言

区块链发展过程中，去中心化的价格博弈机制一直未受重视。随着近年来去中心化金融(DeFi)的兴起，业内外人士才开始关注链上价格机制。如何在链上生成更符合区块链本质的价格变量，是一个值得深入研究的方向。

区块链交易的发展

比特币作为第一个区块链项目，开创了"区块链"的概念。2010年，一位程序员用10000枚BTC兑换两张披萨券,为比特币首次赋予了0.003美分的价格。这次交易体现了简单的市场供需关系,虽不具备一般均衡属性,但开启了比特币的货币交易属性。

随后数字货币交易所应运而生,满足了BTC爱好者的交易需求。矿工、投资者、投机者等各方参与者的博弈,逐步完善了比特币的一般均衡属性。然而,随着比特币热度上升和传统金融的介入,中心化交易所的不透明问题日益严重。

中心化交易所与区块链的交互存在明显差异。交易所以毫秒计,而区块链以区块为单位。这种割裂导致我们无法准确评估交易所提供的价格数据。缺乏有效监管的加密领域,数据造假难以避免。

区块链的"信任"机制

2008年全球金融危机后,"信任"和"安全"成为重要课题。同年比特币白皮书发布,提出了不依赖"信任"的协议构想。比特币的"去中心化"特质,实现了无需第三方控制的发行和转账,这在当时是难以想象的。

比特币通过所有节点确认的方式实现交易,虽然效率低下但高度安全。经过十多年发展,比特币已能轻松完成过亿美元的价值转移,效率也随去中心化程度的提升而提高。相比之下,传统金融领域的大额资产转移仍需繁琐的第三方审核,效率较低。

传统领域的信任建立需要长期积累综合实力,代价巨大。然而,当组织缺乏制衡时,人性的弱点可能导致信任崩塌。比特币协议作为无中心化风险的信任机制,为人类社会提供了新的选择。

区块链的价格机制

对于加密资产,价格机制即定价过程。比特币的定价由参与博弈的各方决定,这个市场化的过程能否在链上公示?定价过程能否像转账一样以去中心化方式在链上生成?随着去中心化程度提高、参与者增多,其安全性和承载能力是否会相应提升?

以太坊的可编程金融为创新提供了机会。随着DeFi市值和锁仓量持续攀升,价格变量问题日益重要。当DeFi承载资金达到万亿美元级别时,如何建立足够高的信任将成为关键问题。

当前DeFi的价格机制选择

目前主流DeFi协议包括去中心化借贷、交易、稳定币、BTC Token化、合成资产、金融衍生品等。大多数协议需要链上价格数据,主要采用节点喂价的预言机或项目方自行输出价格。

这种方式通常接入中心化交易所API,直接上传数据或多节点取中间值。价格博弈主要在中心化交易所完成,预言机仅做简单处理。这与区块链"去中心化"、"信任"机器的本质相悖。

此外,当前预言机token难以有效捕获协议价值。预言机仅在达到请求标准时输出价格,缺乏连贯的价格信息流,不符合区块链本质,难以承载更大规模市场。

NEST Protocol的价格机制创新

NEST选择延续比特币的去中心化路线,通过非合作博弈方式在链上同步生成价格信息。NEST Protocol核心是预言机,允许对已开通的ERC20 Token/ETH进行无许可报价和验证。

报价者身份不重要,关键在于任何人都可以验证价格。验证者在有套利空间时进行套利,25个以太坊区块内未被套利的价格被视为真实价格并录入系统。参与博弈的玩家越多,系统越安全,所能承载的资金规模越大。

NEST将把加密世界的价格博弈从中心化交易所引入协议,这将是一场共识的持久战。完善链上原生资产的价格信息流是迈向传统领域的第一步。

结语

"去中心化"是人类独有的文明创造。区块链是一种科学,需要不断提出假说、归纳、证明和证伪。价格博弈机制延续区块链去中心化精神的假说虽不能保证成功,但方向值得探索。毕竟,区块链领域成功的样本仍然有限。